伍德麥肯茲公司（Wood Mackenzie）的分析師警告說(shuō)，從中國(guó)及其銅等重要礦產(chǎn)供應(yīng)的多元化將危及全球能源轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。

在本周的一份報(bào)告中，該公司警告說(shuō)，將中國(guó)從全球銅供應(yīng)鏈中剔除，將給西方經(jīng)濟(jì)體帶來(lái) 850 億美元的缺口，而這幾乎是不可能完成的任務(wù)。

銅是電氣化的重要組成部分；沒(méi)有銅，世界就無(wú)法實(shí)現(xiàn)去碳化。據(jù) 伍德麥肯茲估計(jì)，到 2050 年，銅的需求量將增加 75%，達(dá)到 5600 萬(wàn)噸。

滿足這一需求并非易事。

國(guó)際能源機(jī)構(gòu)表示，到 2030 年，現(xiàn)有礦山和在建項(xiàng)目預(yù)計(jì)只能滿足銅需求的 80%。

然而，供應(yīng)增長(zhǎng)不僅僅是建設(shè)新的礦山。下游加工（冶煉和精煉）和半制造/制造也是銅供應(yīng)的主要部分， 伍德麥肯茲的分析師說(shuō)，這些部分被忽視了。

目前，中國(guó)在這兩個(gè)領(lǐng)域都占據(jù)主導(dǎo)地位。

中國(guó)的主導(dǎo)地位

伍德麥肯茲估計(jì)，近 80% 的銅礦開采生產(chǎn)銅精礦，然后必須在冶煉廠和精煉廠進(jìn)行加工，以生產(chǎn)在終端市場(chǎng)交易的電解銅。

該公司稱，自 2000 年以來(lái)，中國(guó)的冶煉廠產(chǎn)能增長(zhǎng)占全球總量的 75%，目前幾乎控制了全球所有的冶煉和精煉產(chǎn)能（97%），貢獻(xiàn)了超過(guò) 300 萬(wàn)噸的產(chǎn)量和近 250 億美元的投資。

自 2019 年以來(lái)，該國(guó)還新增了近 1100 萬(wàn)噸銅和合金產(chǎn)能，約占全球新增產(chǎn)能的 80%。這些設(shè)施中約有三分之二生產(chǎn)線材，使中國(guó)的線材加工能力占到全球的一半，而且還在進(jìn)一步擴(kuò)大。

中國(guó)主導(dǎo)了本世紀(jì)全球冶煉產(chǎn)能的增長(zhǎng)。來(lái)源：伍德麥肯茲

"中國(guó)的銅冶煉行業(yè)經(jīng)歷了重大演變，"伍德麥肯茲銅市場(chǎng)管理顧問(wèn)劉志飛評(píng)論道。"在 2000 年代，更嚴(yán)格的環(huán)境和效率標(biāo)準(zhǔn)推動(dòng)了冶煉能力的現(xiàn)代化。"

"如今，中國(guó)冶煉廠成本低，符合高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，特別是在二氧化硫捕集方面，使其具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。"

伍德麥肯茲的報(bào)告稱，與此同時(shí)，中國(guó)以外的半成品冶煉廠正面臨著因利用率較低和運(yùn)營(yíng)成本較高而帶來(lái)的挑戰(zhàn)，盡管有《降低通貨膨脹法案》等努力，而且北美和歐洲都沒(méi)有新建初級(jí)冶煉產(chǎn)能的計(jì)劃。

銅冶煉行業(yè)成本曲線。資料來(lái)源：伍德麥肯茲

沒(méi)有中國(guó)的生活

中國(guó)對(duì)銅的首次使用占全球需求的 50%，如果沒(méi)有中國(guó)，預(yù)計(jì)將需要更多的加工能力來(lái)實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)。

伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，受運(yùn)輸、電力和電氣網(wǎng)絡(luò)增長(zhǎng)的推動(dòng)，未來(lái)十年，除中國(guó)以外，銅需求將增加約 860 萬(wàn)噸。這相當(dāng)于世界其他地區(qū)冶煉廠產(chǎn)能的 70% 和制造廠產(chǎn)能的 55%。

2023 年中國(guó)在銅供應(yīng)鏈中的作用。來(lái)源：伍德麥肯茲

該報(bào)告補(bǔ)充說(shuō)，假定全球平均資本密集度為850億美元，新的冶煉和精煉能力將需要取代中國(guó)的供應(yīng)。

然而，正如伍德麥肯茲報(bào)告所指出的，在過(guò)去 20 年中，中國(guó)以外的產(chǎn)能幾乎沒(méi)有變化，這就提出了這樣的轉(zhuǎn)變是否可以實(shí)現(xiàn)的問(wèn)題。

伍德麥克全球礦業(yè)研究總監(jiān)尼克-皮肯斯（Nick Pickens）說(shuō)，如果銅供應(yīng)鏈中沒(méi)有中國(guó)，將需要 “大幅提高加工能力，以實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)”。

需要妥協(xié)

皮肯斯接著說(shuō)，雖然銅供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)可以降低，而且各國(guó)已經(jīng)開始進(jìn)行一些再平衡，但中國(guó)在供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位意味著 “完全替代是不可行的”。

他還指出，引進(jìn)新的加工和制造設(shè)施可能會(huì)導(dǎo)致成本上升，并推遲能源轉(zhuǎn)型。"為這些投資融資會(huì)帶來(lái)更多障礙，在歐洲，新冶煉廠項(xiàng)目因環(huán)境和社會(huì)原因而受到的阻力尤其大。"

報(bào)告稱，除非世界其他國(guó)家的資本部署和運(yùn)營(yíng)速度和效率發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，否則與中國(guó)完全脫鉤將意味著能源轉(zhuǎn)型成本更高、速度更慢。

最后， 伍德麥肯茲認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)，必須考慮務(wù)實(shí)和妥協(xié)。

來(lái)源：加拿大礦業(yè)網(wǎng) / KMC 編譯