本周（10月28日—11月1日），西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，截止11月1日，全國69個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為3762元/噸，周環(huán)比上漲5元；高線HPB300φ6.5mm為3908元/噸，周環(huán)比上漲6元。
本期，全國各地市場建筑鋼材價格區(qū)間震蕩：其中，北方成交有限，價格偏弱；南方期現(xiàn)同步，先漲后落。本周西本鋼材指數(shù)波動，成本指數(shù)盤整，顯示長流程鋼廠利潤空間變化不大；本周螺紋鋼期貨主力合約區(qū)間起伏，對現(xiàn)貨市場有示范效應(yīng)。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）
期貨方面，本周黑色系主力合約震蕩加劇。其中，熱卷2501合約周五夜盤收在3530元，環(huán)比上周3606元下跌76元；螺紋鋼2501合約周五夜盤收在3364元/噸，環(huán)比上周3442元下跌78元；從全周走勢情況看，原料端回調(diào)，成材端配合。
回首本期，消息面利好淡化，原料價格波動，螺紋現(xiàn)貨起落，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價走勢如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù)，再具體分析。
一、上海市場分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測庫存數(shù)據(jù)：截至10月31日，滬市螺紋鋼庫存總量為20.75萬噸，周環(huán)比增加0.79萬噸，增幅為3.96%（見下圖）；目前庫存量較上年同期（11月2日的25.72萬噸）減少4.97萬噸，降幅為19.32%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比回升，主要原因是資源分流不暢。
本期，西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.78萬噸，周環(huán)比減少3.78%（見下圖）。本周，終端需求環(huán)比下跌，主要是因為受到風(fēng)雨天氣制約。
本期西本鋼材指數(shù)漲后調(diào)整，市場價格上行受阻：周一，大幅上漲；周二，震蕩回調(diào)；周三，穩(wěn)中調(diào)低；周四，盤而不決；周五，整體下移。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是：庫存小幅回升，需求環(huán)比放緩，政策效應(yīng)減弱，廠商加快出貨。本周市場價格先漲后跌，預(yù)計下周區(qū)間波動。
二、庫存總結(jié)分析
本期，全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為837.36萬噸，周環(huán)比減少19.94萬噸，降幅為2.33%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫存量為285.21萬噸，環(huán)比增加3.65萬噸，增幅為1.30%；線盤庫存量為47.92萬噸，周環(huán)比減少3.68萬噸，降幅為7.13%；熱軋卷板庫存量為260.44萬噸，周環(huán)比減少13.85萬噸，降幅為5.05%；中厚板庫存量為120.11萬噸，周環(huán)比減少3.60萬噸，降幅為2.91%；冷卷板庫存量為123.68萬噸，周環(huán)比減少2.46萬噸，降幅為1.95%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫存總量較上年同期（2023年11月2日的991.06萬噸）減少153.70萬噸，降幅為15.51%。分品種看，本期五大鋼材品種庫存中，除了螺紋鋼外，其它品種庫存環(huán)比下降。（見下圖）
本周，華東區(qū)域建筑鋼價格先揚后抑，其中，山東、安徽和福建市場環(huán)比走弱，其它市場環(huán)比小漲，截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場螺紋鋼主流基準(zhǔn)價格從3300元到3480元/噸不等，周環(huán)比變化0-50元/噸。
本期，影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有（以時間先后排序）：
2024年1—9月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤下降3.5%
1—9月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額52281.6億元，同比下降3.5%。中國9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤年率 -27.1%，前值-17.8%。1—9月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤總額17235.9億元，同比下降6.5%；股份制企業(yè)實現(xiàn)利潤總額38872.3億元，下降4.9%；外商及港澳臺投資企業(yè)實現(xiàn)利潤總額13036.4億元，增長1.5%；私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額14227.2億元，下降0.6%。
財政部副部長廖岷：中國有信心實現(xiàn)全年5%左右的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)
廖岷表示，近期中國政府推出一攬子增量政策，得到國際社會廣泛關(guān)注。除貨幣政策外，中國還將加大財政政策逆周期調(diào)節(jié)力度，在化解地方政府債務(wù)、穩(wěn)定房地產(chǎn)市場、提高重點群體收入、保障民生、推動設(shè)備更新和消費品以舊換新等方面實施一系列強(qiáng)有力措施，通過政府支出撬動社會投資、刺激消費，增加有效需求。中國有信心實現(xiàn)全年5%左右的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，并繼續(xù)為全球經(jīng)濟(jì)增長注入動力。
央地發(fā)力四季度經(jīng)濟(jì)攻堅
近期國務(wù)院常務(wù)會議、國家發(fā)改委、工信部等都對四季度增量政策作出新部署。地方上廣東、江蘇、河北等多地召開會議，打響四季度經(jīng)濟(jì)攻堅戰(zhàn)。多位專家分析，政策的合力會增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升的動力。隨著政策落地落實、加快形成實物工作量，將進(jìn)一步鞏固市場信心，強(qiáng)化四季度增長動能。四季度GDP增速有望回升至5%以上，以完成年初制定的“5.0%左右”的全年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)。
1-9月份鋼鐵行業(yè)虧損341億元
1-9月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額52281.6億元，同比下降3.5%。受去年同期高基數(shù)等因素影響，9月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降27.1%。1-9月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額虧損341億元。前8月我國鋼鐵行業(yè)虧169.7億元，以此推算，9月單月鋼鐵行業(yè)虧損高達(dá)171.3億元。
交通運輸部：前三季度完成交通固定資產(chǎn)投資2.7萬億元
交通運輸部10月29日披露前三季度交通運輸經(jīng)濟(jì)運行情況。前三季度，交通運輸經(jīng)濟(jì)運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)，貨運量、港口貨物吞吐量、跨區(qū)域人員流動量等主要指標(biāo)均實現(xiàn)增長。其中，前三季度，完成營業(yè)性貨運量416.3億噸，同比增長3.3%；全國港口完成貨物吞吐量129.7億噸，同比增長3.4%。前三季度，完成交通固定資產(chǎn)投資2.7萬億元。其中，公路、水運投資分別完成1.9萬億元和1576億元。
6、住建部：鞏固房地產(chǎn)市場筑底止跌勢頭
據(jù)中國建設(shè)報，10月28日上午，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部黨組書記、部長倪虹主持召開座談會，聽取部分房地產(chǎn)、建筑業(yè)、市政公用行業(yè)領(lǐng)域企業(yè)負(fù)責(zé)人意見和建議，強(qiáng)調(diào)要用足用好中央各項存量和增量政策，堅定信心、下定決心，正視問題、解決問題，深化改革、轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，鞏固房地產(chǎn)市場筑底止跌勢頭，推動建筑業(yè)轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)市政公用事業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)回升向好貢獻(xiàn)力量。
9月，全國發(fā)行新增債券11371億元
財政部數(shù)據(jù)顯示，2024年9月，全國發(fā)行新增債券11371億元，其中一般債券1042億元、專項債券10329億元。全國發(fā)行再融資債券1522億元，其中一般債券632億元、專項債券890億元。合計，全國發(fā)行地方政府債券12893億元，其中一般債券1674億元、專項債券11219億元。
10月新房市場全面回暖
10月30日，中指研究院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，在政策的拉動下，10月典型城市新房市場全面反彈，其中一線城市銷售面積環(huán)比增長65%，二線城市環(huán)比增長19%，三、四線代表城市環(huán)比增長48%。考慮到交易的特殊性，10月的實際交易將逐步釋放在未來網(wǎng)簽中，進(jìn)而拉高該數(shù)據(jù)。
國家統(tǒng)計局：10月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%
據(jù)國家統(tǒng)計局，10月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月上升0.3個百分點，制造業(yè)景氣水平回升。從企業(yè)規(guī)?？?，大、中型企業(yè)PMI分別為51.5%和49.4%，比上月上升0.9和0.2個百分點；小型企業(yè)PMI為47.5%，比上月下降1.0個百分點。
2024年10月鋼鐵PMI為54.6%
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2024年10月份為54.6%，環(huán)比上升5.6個百分點，連續(xù)2個月環(huán)比上升，時隔19個月后指數(shù)重回擴(kuò)張區(qū)間，顯示鋼鐵行業(yè)短期較快回升。分項指標(biāo)中，生產(chǎn)指數(shù)為63.60%，環(huán)比回升8.80個百分點；新訂單指數(shù)為55.50%，環(huán)比回升8.30個百分點；新出口訂單為49.80%，環(huán)比回升5.80個百分點；產(chǎn)成品庫存指數(shù)為53.60%，環(huán)比回升7.90個百分點；原材料庫存指數(shù)為47.60%，環(huán)比回升3.90個百分點。
本期，宏觀面暖意偏多，主要體現(xiàn)在：1、財政部繼續(xù)喊話，實現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)；2、央地強(qiáng)化四季度增長動能，打響四季度經(jīng)濟(jì)攻堅戰(zhàn)；3、發(fā)揮穩(wěn)增長引領(lǐng)作用，交通固定資產(chǎn)投資加碼；4、用足用好存量和增量政策，鞏固房地產(chǎn)市場止跌勢頭；5、9月新增債券發(fā)行順暢，專項債券化解地方壓力；6、有效需求依然不足，9月工業(yè)利潤降幅擴(kuò)大；7、制造業(yè)景氣水平回升，10月PMI環(huán)比上漲；8、一線城市引領(lǐng)，10月新房市場回暖。
行業(yè)面上，據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降，而鋼鐵行業(yè)虧損341億元，9月份虧損額為171.3億元，超過前八個月的虧損總和。另據(jù)中物聯(lián)鋼鐵專委會發(fā)布的數(shù)據(jù)，10月份鋼鐵PMI環(huán)比繼續(xù)回升，時隔19個月后重回擴(kuò)張區(qū)間；分項指標(biāo)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)大幅回升，產(chǎn)成品庫存和原材料庫存也有增長。數(shù)據(jù)表明，經(jīng)歷9月份的“冰凍期”之后，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，但產(chǎn)銷矛盾只是得到緩解，并未完全化解。展望后期，預(yù)計供需層面不會有大的變化，國內(nèi)外政策因素將擾動鋼價。
回首本周，期螺區(qū)間起伏，現(xiàn)貨前高后低，價格無力突破，需求表現(xiàn)乏力。從行情走勢看，全國各地表現(xiàn)基本一致：在北方，鋼廠穩(wěn)價，跌幅收窄；在南方，低位反彈，沖高回調(diào)；對比來看，南北市場價格繼續(xù)倒掛，資源只能就近消化?？傮w而言，供給沒有減少，需求未能放大，情緒擾動價格，市場前景不明。
期貨震蕩，現(xiàn)貨起落；心態(tài)不穩(wěn)，出貨受限。這是本周市場的主要特色。接下來，預(yù)計終端需求不熱，投機(jī)需求觀望，期貨震蕩加劇，現(xiàn)貨區(qū)間起伏。本周行情是沖高回調(diào)，預(yù)計下周繼續(xù)試探。
對于上海地區(qū)而言，市場現(xiàn)狀是：庫存小幅回升，商家心態(tài)不穩(wěn)；期貨引導(dǎo)漲跌，現(xiàn)貨強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換。當(dāng)前的利好因素是：成本支撐不變，鋼廠有意挺價；利空因素主要有：期貨走勢不佳，需求力度不足。本周鋼價先漲后跌，預(yù)計下周市場震蕩反復(fù)。需要關(guān)注的是：政策的動向，期貨的冷暖，原料的變化
