（11月4日—11月8日），西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止11月8日，全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3750元/噸，周環(huán)比下跌12元；高線HPB300φ6.5mm為3889元/噸，周環(huán)比下跌19元。
本期，全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格小幅震蕩：其中，北方鋼廠強(qiáng)勢(shì)，波動(dòng)不大；南方期現(xiàn)呼應(yīng)，區(qū)間起伏。本周西本鋼材指數(shù)反復(fù)，成本指數(shù)小漲，顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間再次壓縮；本周螺紋鋼期貨主力合約上躥下跳，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有引導(dǎo)作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）
期貨方面，黑色系主力合約劇烈起伏。其中，熱卷2501合約周五夜盤收在3515元，環(huán)比上周3530元下跌15元；螺紋鋼2501合約周五夜盤收在3343元/噸，環(huán)比上周3364元上漲下跌21元；從全周走勢(shì)情況看，原料端大幅起落，成材端相互配合。
回首本期，消息面相對(duì)平淡，原料價(jià)格調(diào)整，螺紋現(xiàn)貨起落，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢(shì)如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)，再具體分析。
一、上海市場(chǎng)分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)：截至11月7日，滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為20.72萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.03萬(wàn)噸，降幅為0.14%（見(jiàn)下圖）；目前庫(kù)存量較上年同期（11月9日的24.92萬(wàn)噸）減少4.20萬(wàn)噸，降幅為16.85%。本周滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比略有下降，主要原因是貿(mào)易商加快出貨。
本期，西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.99萬(wàn)噸，周環(huán)比增加11.80%（見(jiàn)下圖）。本周，終端需求環(huán)比回升，主要是因?yàn)樘鞖馇绾茫さ叵牧吭黾?/span>。
本期西本鋼材指數(shù)小幅起落，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)有限：周一，止跌上探；周二，整體上揚(yáng)；周三，穩(wěn)中回落；周四，小幅整理；周五，漲后回調(diào)。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存小幅下降，需求環(huán)比回升，情緒擾動(dòng)價(jià)格，廠商心態(tài)不穩(wěn)。本周市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間起落，預(yù)計(jì)下周繼續(xù)震蕩。
二、庫(kù)存總結(jié)分析
本期，全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為830.04萬(wàn)噸，周環(huán)比減少7.32萬(wàn)噸，降幅為0.87%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫(kù)存量為291.48萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.27萬(wàn)噸，增幅為2.22%；線盤庫(kù)存量為44.51萬(wàn)噸，周環(huán)比減少3.41萬(wàn)噸，降幅為7.12%；熱軋卷板庫(kù)存量為254.92萬(wàn)噸，周環(huán)比減少5.52萬(wàn)噸，降幅為2.12%；中厚板庫(kù)存量為120.03萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.08萬(wàn)噸，降幅為0.07%；冷卷板庫(kù)存量為119.10萬(wàn)噸，周環(huán)比減少4.58萬(wàn)噸，降幅為3.70%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期（2023年11月9日的951.93萬(wàn)噸）減少121.89萬(wàn)噸，降幅為12.80%。分品種看，本期五大鋼材品種庫(kù)存中，除了螺紋鋼外，其它品種庫(kù)存環(huán)比下降。（見(jiàn)下圖）
本周，華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格震蕩加劇，但幅度有限，截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3320元到3540元/噸不等，周環(huán)比變化10-20元/噸。
本期，影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：
地方政府齊待化債方案
備受市場(chǎng)期待的財(cái)政增量政策可能會(huì)在11月4日至8日召開(kāi)的全國(guó)人大常委會(huì)上審議批準(zhǔn)。多家券商和研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)財(cái)政增量規(guī)?；蛑?0萬(wàn)億元，增量政策的核心是一份可能達(dá)到6萬(wàn)億元的地方政府隱性債務(wù)化債方案，有研究者認(rèn)為這份化債方案將分三年落地。
今年新增專項(xiàng)債券基本發(fā)行完畢
今年我國(guó)安排了新增專項(xiàng)債券3.9萬(wàn)億元，為歷年來(lái)規(guī)模最大的一年。記者梳理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2024年1月份至10月份，各地共發(fā)行新增專項(xiàng)債券1109只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)約38965億元，完成進(jìn)度達(dá)到99.9%。
十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議審議增加地方政府債務(wù)限額置換存量隱性債務(wù)的議案
十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議在京舉行。會(huì)議審議了國(guó)務(wù)院關(guān)于提請(qǐng)審議增加地方政府債務(wù)限額置換存量隱性債務(wù)的議案。受國(guó)務(wù)院委托，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安作了說(shuō)明。全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員許宏才作了關(guān)于該議案的審查結(jié)果報(bào)告。
前10月重卡銷量74.6萬(wàn)噸，同比下降5%
據(jù)第一商用車網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，2024年10月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷售約6.3萬(wàn)輛（批發(fā)口徑，包含出口和新能源），環(huán)比上漲9%，但相比上年同期的8.11萬(wàn)輛下滑22%，減少了約1.8萬(wàn)輛。6.3萬(wàn)輛放在最近八年來(lái)看，高于2022年10月和2021年10月，低于其他年份的10月份銷量。累計(jì)來(lái)看，2024年1-10月，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷售各類車型約74.6萬(wàn)輛，累計(jì)降幅擴(kuò)大到5%。
十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議：堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)
十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議5日上午在北京人民大會(huì)堂舉行第二次全體會(huì)議。會(huì)議聽(tīng)取了中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝受國(guó)務(wù)院委托作的關(guān)于金融工作情況的報(bào)告。報(bào)告介紹了2023年10月以來(lái)金融工作主要進(jìn)展及成效、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融面臨的形勢(shì)和問(wèn)題，并提出下一步工作考慮：堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的貨幣金融環(huán)境；全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，切實(shí)提高監(jiān)管有效性；積極穩(wěn)妥防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，全力維護(hù)金融體系整體穩(wěn)定。
10月房企債券融資同比增長(zhǎng)3.2%
中指研究院監(jiān)測(cè)，2024年10月房地產(chǎn)企業(yè)債券融資總額為289.7億元，同比增長(zhǎng)3.2%，上年低基數(shù)影響下連續(xù)兩月為正，環(huán)比下降32.4%。行業(yè)債券融資平均利率為2.98%，同比下降0.51個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。
10月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)持續(xù)上升
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年10月下旬重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量188.5萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升1.2%，同比上升3.8%；重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量209.3萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升1.0%，同比上升8.8%；重點(diǎn)鋼企鋼材日均產(chǎn)量211.9萬(wàn)噸，旬環(huán)比上升5.6%，同比上升2.6%。10月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1364萬(wàn)噸，環(huán)比上一旬減少182萬(wàn)噸，下降11.8%；比年初增加128萬(wàn)噸，增長(zhǎng)10.4%；比上月同旬減少64萬(wàn)噸，下降4.5%；比去年同期減少13萬(wàn)噸，下降0.9%。
今年前10個(gè)月我國(guó)進(jìn)出口總值36.02萬(wàn)億元
海關(guān)總署7日對(duì)外公布，今年前10個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值36.02萬(wàn)億元，外貿(mào)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前10個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值36.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.2%。其中，出口20.8萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.7%；進(jìn)口15.22萬(wàn)億元，增長(zhǎng)3.2%。
10月中國(guó)出口鋼材1118.2萬(wàn)噸
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年10月中國(guó)出口鋼材1118.2萬(wàn)噸，較上月增加102.9萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)10.1%；1-10月累計(jì)出口鋼材9189.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.3%。10月中國(guó)進(jìn)口鋼材53.6萬(wàn)噸，較上月減少1.8萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.2%；1-10月累計(jì)進(jìn)口鋼材572.1萬(wàn)噸，同比下降10.1%。10月中國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦10383.8萬(wàn)噸，較上月減少29.4萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.3%；1-10月累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦102253.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.9%。
10月份裝載機(jī)銷量同比增長(zhǎng)11.1%
據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年10月份，裝載機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類裝載機(jī)8355臺(tái)，同比增長(zhǎng)11.1%；其中國(guó)內(nèi)銷量4032臺(tái)，同比下降7.08%；出口量4323臺(tái)，同比增長(zhǎng)36%。2024年1-10月，共銷售各類裝載機(jī)90153臺(tái)，同比增長(zhǎng)5.29%；其中國(guó)內(nèi)銷量45442臺(tái)，同比下降0.68%；出口量44711臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.1%。
10月份挖掘機(jī)銷量同比增長(zhǎng)15.1%
據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年10月份，挖掘機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)16791臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.1%；其中國(guó)內(nèi)銷量8266臺(tái)，同比增長(zhǎng)21.6%；出口量8525臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.46%。2024年1-10月，共銷售挖掘機(jī)164172臺(tái)，同比增長(zhǎng)0.47%；其中國(guó)內(nèi)銷量82211臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.8%；出口81961臺(tái)，同比下降7.41%。
全國(guó)人大常委會(huì)批準(zhǔn)增加6萬(wàn)億元地方政府債務(wù)限額置換存量隱性債務(wù)
記者從8日舉行的十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議新聞發(fā)布會(huì)獲悉，這次會(huì)議表決通過(guò)了《全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于批準(zhǔn)的決議》。議案提出，為貫徹落實(shí)黨中央決策部署，在壓實(shí)地方主體責(zé)任的基礎(chǔ)上，建議增加6萬(wàn)億元地方政府債務(wù)限額置換存量隱性債務(wù)。全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員、全國(guó)人大常委會(huì)預(yù)算工作委員會(huì)主任許宏才在新聞發(fā)布會(huì)上介紹，議案提出，為便于操作、盡早發(fā)揮政策效用，新增債務(wù)限額全部安排為專項(xiàng)債務(wù)限額，一次報(bào)批，分三年實(shí)施。按此安排，2024年末地方政府專項(xiàng)債務(wù)限額將由29.52萬(wàn)億元增加到35.52萬(wàn)億元。
直接安排10萬(wàn)億元 地方政府化債壓力將大大減輕
財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安在11月8日舉行的十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議新聞發(fā)布會(huì)上介紹，從2024年開(kāi)始，我國(guó)將連續(xù)五年每年從新增地方政府專項(xiàng)債券中安排8000億元，專門用于化債，累計(jì)可置換隱性債務(wù)4萬(wàn)億元。再加上這次全國(guó)人大常委會(huì)批準(zhǔn)的6萬(wàn)億元債務(wù)限額，直接增加地方化債資源10萬(wàn)億元。同時(shí)也明確，2029年及以后到期的棚戶區(qū)改造隱性債務(wù)2萬(wàn)億元，仍按原合同償還。藍(lán)佛安表示，政策協(xié)同發(fā)力后，2028年之前，地方需要消化的隱性債務(wù)總額從14.3萬(wàn)億元大幅下降至2.3萬(wàn)億元，化債壓力大大減輕。
本期，宏觀面總體平淡，主要體現(xiàn)在：1、人大常委會(huì)召開(kāi)會(huì)議，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)妥防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)；2、人大常委會(huì)批準(zhǔn)增加額度，繼續(xù)化解地方存量隱性債務(wù)；3、今年新增專項(xiàng)債券發(fā)行完畢，地方政府齊待化債方案；4、10月份進(jìn)出口數(shù)據(jù)公布，外貿(mào)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)；5、行業(yè)環(huán)境稍有改善，房企債券融資同比增長(zhǎng)；6、挖掘機(jī)、裝載機(jī)銷量增加，重卡銷量同比下滑。
行業(yè)面上，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，10月份我國(guó)鋼材出口量同、環(huán)比均大幅增長(zhǎng)，并接近2015年9月的歷史峰值，出口強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)有效緩解了內(nèi)需下滑的壓力，但這樣的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)很難延續(xù)下去。另?yè)?jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，10月下旬重點(diǎn)鋼企生鐵、粗鋼、鋼材日均產(chǎn)量繼續(xù)回升，其中粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)6旬環(huán)比增加，創(chuàng)下今年7月中旬以來(lái)新高，而同期企業(yè)庫(kù)存為今年1月下旬以來(lái)最低；數(shù)據(jù)表明，鋼廠復(fù)產(chǎn)和去庫(kù)“兩手抓”，且短期效果明顯。展望后期，隨著北方漸入冬季，供應(yīng)端回升的力度或有減弱，但需求端不確定性也在增強(qiáng)，預(yù)計(jì)鋼價(jià)暫時(shí)無(wú)法走出“頻繁波動(dòng)、上下試探”的格局。
回首本周，期螺波動(dòng)加劇，現(xiàn)貨小幅起落，需求表現(xiàn)分化。從行情走勢(shì)看，全國(guó)各地表現(xiàn)相似：在北方，鋼廠托舉，市場(chǎng)抗跌；在南方，區(qū)間試探，無(wú)力突破；對(duì)比來(lái)看，南北市場(chǎng)價(jià)差變化不大，資源流動(dòng)性不足。總體而言，供給保持平穩(wěn)，需求力度受限，商家心態(tài)搖擺，市場(chǎng)波動(dòng)加劇。
期貨起伏，現(xiàn)貨震蕩；情緒擾動(dòng)，反復(fù)試探。這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái)，預(yù)計(jì)終端需求平緩，投機(jī)需求觀望，期貨仍有反復(fù)，現(xiàn)貨同步跟隨。本周行情是頻繁起落，預(yù)計(jì)下周區(qū)間反復(fù)。
對(duì)于上海地區(qū)而言，市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存壓力不大，商家預(yù)期謹(jǐn)慎；期貨左右價(jià)格，現(xiàn)貨及時(shí)跟隨。當(dāng)前的利好因素是：商家理性操作，庫(kù)存普遍不多；利空因素主要有：期貨反復(fù)無(wú)常，信心難以提振。本周鋼價(jià)區(qū)間起伏，預(yù)計(jì)下周上下?lián)u擺。需要關(guān)注的是：政策的后續(xù)，期貨的高低，原料的變化。
