前言

人類近代科學史中一共經(jīng)歷了5次科學技術(shù)革命，每一次變革都對礦產(chǎn)資源提出了不同的需求,煤炭、石油、鐵礦、銅、鋁、鉛、鋅等資源，跟隨著時代的步伐，紛紛迎來自己的高光時刻。

當今時代，全球面臨百年未有之大變局，全球經(jīng)濟的增長方式正在發(fā)生巨大的變化，經(jīng)歷著從農(nóng)業(yè)文明向工業(yè)文明，再到生態(tài)文明的演變。中國經(jīng)濟的發(fā)展步伐從工業(yè)化到城鎮(zhèn)化、再到國際化逐漸進階，現(xiàn)在正在向綠色化、電動化和智能化邁進。能源轉(zhuǎn)型、電動化、智能化是未來影響金屬礦產(chǎn)市場最主要的驅(qū)動力。其中，鎳、鈷、鋰是最受關(guān)注的3種關(guān)鍵礦產(chǎn)。

與傳統(tǒng)的大宗商品石油、鐵礦石不同的是，鎳、鈷、鋰及相關(guān)產(chǎn)品更多的是發(fā)揮功能材料的作用，市場規(guī)?？傮w偏小，資源分布相對集中，技術(shù)進步迭代明顯，因此，價格波動幅度較大，但總體依舊遵循技術(shù)變革、供需矛盾和政策引導的發(fā)展規(guī)律。

? 當前全球鎳、鈷、鋰產(chǎn)業(yè)的基本情況

鎳：全球鎳原料供應主要來自印度尼西亞共和國（以下簡稱印尼），在中國技術(shù)和資金的推動下，印尼已經(jīng)在2021年取代中國成為全球第一大原生鎳生產(chǎn)國，中國則保持全球第一大鎳消費國的地位。2023—2024年，全球鎳市場總體呈現(xiàn)供大于求的狀態(tài)，鎳價呈現(xiàn)緩慢回落的趨勢，未來，鎳市場受到印尼政府對鎳礦供應政策的影響將加大。全球鎳貿(mào)易主要的特點是鎳原料、中間品、原生鎳產(chǎn)品和部分不銹鋼坯流入中國，中國出口三元前驅(qū)體和正極材料。

鈷：全球鈷原料絕大部分來自于剛果（金），近年來，隨著印尼鎳濕法冶煉產(chǎn)品投放市場，印尼有望成為全球第二大鈷原料生產(chǎn)國，從而降低全球鈷市場對剛果（金）的依賴。中國是全球最大的精煉鈷生產(chǎn)國和消費國，由于原料供應充足，鈷產(chǎn)品價格已經(jīng)處于歷史較低水平，且未來會保持這一態(tài)勢。全球的鈷原料主要從剛果（金）涌向中國、芬蘭，精煉鈷則流向中國、美國、日本和韓國。主要物流通道為非洲內(nèi)陸到南非、海上則通過馬六甲海峽等戰(zhàn)略要道運輸。

鋰：全球鋰原料主要來自澳大利亞、智利、阿根廷和中國，中國則是全球第一大鋰鹽生產(chǎn)國和消費國。在過去2年高昂的鋰價刺激下，全球新建和擴建鋰項目逐漸投產(chǎn)，供需基本平衡，甚至出現(xiàn)過剩，接下來，鋰價將會在低價區(qū)間內(nèi)維持較長的時間。全球鋰原料及鋰鹽從澳大利亞、智利和阿根廷流向中國，中國則出口部分氫氧化鋰至韓國和日本。主要物流通道為澳大利亞-印尼等太平洋航線，南美智利、阿根廷的商品直接走太平洋航線到中國，巴西的貨物可能要經(jīng)過馬六甲海峽。

? 中國鎳、鈷、鋰產(chǎn)業(yè)與全球供應鏈的互動和影響

我國鎳、鈷、鋰的供應鏈特征是原材料進口依存度高，產(chǎn)業(yè)鏈完整，配套優(yōu)勢明顯，鎳、鈷、鋰產(chǎn)量和消費量多占全球一半，且具備服務全球市場的能力，“走出去”成果顯著，但規(guī)則制訂權(quán)有待提高。

經(jīng)過多年建設，我國擁有從礦產(chǎn)開采、冶煉分離到下游應用的完整新能源礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，特別是在中游冶煉和加工方面具備較大優(yōu)勢。紅土礦高壓酸浸（HPAL）冶煉技術(shù)、云母提鋰和鹽湖提鋰技術(shù)以及鋰離子電池回收技術(shù)在全球均處于領(lǐng)先地位。

當前，中國鎳、鈷、鋰企業(yè)積極踐行“一帶一路”倡議，參與全球礦業(yè)開發(fā)和深度合作，有效地提升了我國電池金屬及相關(guān)材料產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈的保障能力和發(fā)展韌性。由于中國多數(shù)新能源礦產(chǎn)對外依存度較高，國家一直鼓勵企業(yè)“走出去”開發(fā)境外資源，目前已經(jīng)形成以央企為龍頭，地方國有企業(yè)和民營企業(yè)積極參與的格局，其中，鎳鈷鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展更是以民營企業(yè)為主。中國是全球新能源礦產(chǎn)資源的主要開發(fā)力量，近年來，我國的海外礦業(yè)戰(zhàn)略已經(jīng)從強調(diào)控制礦產(chǎn)儲量和規(guī)?；芰?，轉(zhuǎn)向以保持低成本和健康的投資回報為重點的資產(chǎn)收購。

中國在全球電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢明顯，在電動化大潮的推動下，各國都非常重視供應鏈的安全可控，主張制造業(yè)回流。2022年8月通過的《反通脹法案》顯示，美國未來10年擬投入3690億美元用于清潔能源領(lǐng)域發(fā)展，將推動全球產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu)，對全球清潔能源供應鏈格局產(chǎn)生深遠影響。若車輛中的零部件或電池材料在“受關(guān)注的外國實體”中開采、加工或回收，則無法享受補貼。受該條款的影響，美國車企對于中國鋰電池的進口需求可能放緩，因此，也將刺激美國鋰電產(chǎn)業(yè)原材料和電池組件的生產(chǎn)。

歐盟新電池法表明，預計最早從2025年2月起，出口歐盟的電動車電池必須提供碳足跡符合性聲明，必須符合歐盟PEF碳足跡指南要求，必須通過歐盟指定認證機構(gòu)的審核，這可能會使中國制造的電池和電動車不能在歐盟按時上市銷售，影響中國產(chǎn)品出口。

此外，按照歐盟新電池法，在2030年，鈷、鉛、鋰、鎳的再生物料的使用比例要滿足Co≥12%、Pb≥85%、Li≥4%、Ni≥4%，這就要求各國從現(xiàn)在開始就充分重視電池的回收利用。

? 我國鎳、鈷、鋰產(chǎn)業(yè)面臨的風險和挑戰(zhàn)

1.鎳、鈷、鋰資源對外依存度高

我國是全球第一大鋰、鈷生產(chǎn)國和第二大鎳生產(chǎn)國，以國內(nèi)消費量為測算基準，2022年，我國鎳鈷鋰對外依存度分別達到93%、98%和63%。在可見的未來，隨著新疆、湖南等地鋰資源的開發(fā)，以及現(xiàn)有青海和西藏鹽湖產(chǎn)量提升、江西鋰云母礦的放量，我國鋰資源自給率有望提升，但是鎳鈷資源仍將長期維持較高的對外依存度。

2.我國鋰、鎳、鈷資源稟賦較差

我國鎳、鈷、鋰資源經(jīng)過多年的勘探，目前主要集中在中西部地區(qū)。鎳鈷資源新增礦山有限，鋰資源的開采難度較大。如四川鋰輝石項目主要位于3500米的高海拔山區(qū)，可作業(yè)面積有限，全年有效工作時間較短，產(chǎn)生廢石量較大；江西鋰云母品位低，存在剝采比高、尾渣量大等問題，廢渣約為鋰輝石提鋰的10倍；青海鹽湖鋰資源多在海拔2500米以上，品位低，鎂鋰比遠高于南美鹽湖，提鋰工藝流程長；西藏鹽湖位于海拔4000米以上，生態(tài)環(huán)境較青海更加脆弱，開發(fā)制約因素較多。

3.全產(chǎn)業(yè)鏈存在產(chǎn)能過剩的風險

2022年，整個鋰電池生產(chǎn)制造領(lǐng)域公布投資擴產(chǎn)項目共84個，投資總金額近8832億元。2023年上半年，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)計在內(nèi)的共有223個投資擴產(chǎn)項目，其中，182個項目公布投資總額逾9377億元。截至2023年10月，公開資料顯示，我國在境外鎳資源開發(fā)的計劃產(chǎn)能基本能滿足2030年全球的需求。這一輪產(chǎn)業(yè)鏈快速擴張，既有產(chǎn)業(yè)前景的牽引，更有資本市場和地方政府的推動。自2020年開始，資本涌入的確為企業(yè)技術(shù)升級、產(chǎn)能擴張?zhí)峁┝擞辛χС?，但也出現(xiàn)了盲目融資、過度融資等現(xiàn)象，整個行業(yè)面臨著產(chǎn)能過剩、內(nèi)卷加劇的境況。2023年9月，中國證監(jiān)會針對IPO、再融資作出6項監(jiān)管安排，再融資收緊信號明確。一級市場的降溫和二級市場的收緊，使資本將從“充?！敝饾u變得“稀缺”。產(chǎn)能過剩問題預計有所緩解，產(chǎn)業(yè)或?qū)⑦M入優(yōu)勝劣汰、休養(yǎng)生息的階段。

4.國際地緣政治的影響加劇了供應鏈的不穩(wěn)定性

鎳、鈷、鋰礦產(chǎn)資源作為新能源汽車的核心關(guān)鍵材料之一，資源爭奪已經(jīng)進入“白熱化”。以鋰為例，2022年11月3日，加拿大政府以國家安全為由，要求3家中國企業(yè)撤資。同月25日，澳大利亞政府表示加強對投資鋰礦的審查力度。2023年4月23日，智利政府表示，將把該國的鋰產(chǎn)業(yè)國有化，未來的鋰礦合同將只向國家控制下的公私合營企業(yè)發(fā)放。同時，9月25日，美國以國家安全為由將中方新能源汽車企業(yè)列入“黑名單”，直接影響到美國福特公司與寧德時代的合作。10月4日，歐盟啟動了對中國電動車的反補貼調(diào)查，并準備對進口的中國電動車征收高達10%~27%的關(guān)稅。

? 對未來鎳、鈷、鋰產(chǎn)業(yè)資源保障的途徑和建議

1.境內(nèi)資源開發(fā)仍需加強，原生和回收應雙管齊下

2023年3月5日，全國兩會政府工作報告上明確提到“加強重要能源、礦產(chǎn)資源國內(nèi)勘探開發(fā)和增儲上產(chǎn)”。一是全面啟動新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動；二是進一步完善吸引社會資本投入礦產(chǎn)勘察開發(fā)的相關(guān)政策，營造良好的市場環(huán)境，鼓勵或者吸引社會資本能夠投入到找礦行動。同時，放開探礦權(quán)的二級市場，允許探礦權(quán)流轉(zhuǎn)；三是進一步調(diào)整礦業(yè)權(quán)出讓收益的征收方式；四是進一步強化礦產(chǎn)勘察的科技支撐，更好支撐國內(nèi)找礦。

值得注意的是，在加大國內(nèi)資源開發(fā)利用力度的同時，要處理好“有沒有”和“貴不貴”的矛盾，注重礦產(chǎn)資源開發(fā)的經(jīng)濟性評價，平衡好安全和效益的關(guān)系。

截至2022年末，我國已通過符合《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》的企業(yè)共85家，其中，再生利用企業(yè)40家，涉及廢舊動力電池及極片處理能力約100萬噸。據(jù)不完全統(tǒng)計，全國涉及廢舊動力電池再生利用業(yè)務的企業(yè)約300家，處理能力達200萬噸以上，產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長迅速。

未來，動力電池回收要從進一步完善回收標準體系、有條件地放開廢舊電池材料的進口、支持高效拆解和再生利用技術(shù)攻關(guān)等方面入手，充分利用二次回收資源，使之成為原生資源的有力補充。

由于我國禁止廢電池以及廢正極材料粉進口，一些企業(yè)已經(jīng)順應形勢，在境外布局電池回收體系，提煉出來的產(chǎn)品直接在境外銷售，形成廢電池回收的國內(nèi)國外雙循環(huán)體系。這樣做既滿足國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策，又在某種程度上迎合了美國《反通脹法案》對原產(chǎn)地國家的要求，未來有可能在東南亞或者北非地區(qū)形成全球區(qū)域性的廢電池回收基地。

2.大進大出的模式不可持續(xù)，技術(shù)和管理合作或是新的模式

我國通過大量進口原料、出口產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品，以滿足國際市場的需求，但在前端夸大了中國對礦產(chǎn)原料的饑渴度和對外依存度。在疫情過后，全球供應鏈重構(gòu)的過程中，歐洲和美國、日本等國家和地區(qū)通過出臺類似《反通脹法案》的文件重塑產(chǎn)業(yè)鏈，勢必會對中國企業(yè)產(chǎn)生一定的影響。

為有效應對美國《通脹縮減法案》（IRA）實施，一批中國企業(yè)加快了在印尼、韓國、摩洛哥和匈牙利等國家布局的步伐，一方面，降低了國內(nèi)產(chǎn)能過剩的風險；另一方面，緩解了我國資源對外的依存度。此外，更是將中國在鎳、鈷、鋰冶煉及相關(guān)材料領(lǐng)域先進的技術(shù)在世界舞臺上發(fā)揚光大，有力地促進了全球鎳鈷鋰的供應。

3.貿(mào)易填平、品牌引領(lǐng)也是獲取資源的重要抓手

眾所周知，礦產(chǎn)資源分布具有天然的不均衡性，即便通過境外投資取得一些權(quán)益儲量，或者在當?shù)厣a(chǎn)了部分初級產(chǎn)品，也需要通過國際貿(mào)易的形式運回國內(nèi)，從而在物流和礦業(yè)國政策層面面臨潛在的“卡脖子”風險。一個國家采用的重大技術(shù)路線是否一定要和其擁有的資源稟賦相匹配？如果不能匹配的話，用還是不用？

有一些發(fā)達國家在資源端極度匱乏，并不妨礙他們擁有動力電池和電動汽車的頭部企業(yè)，從而形成一種對上游資源的吸引力。此外，通過儲備充足的替代技術(shù)，從而保證自己在食物鏈上充足的原料供應。

因此，要充分重視國際貿(mào)易對填平資源缺口的重要性。對外和主要資源供應國保持長期友好的合作關(guān)系，對內(nèi)加強替代技術(shù)的研發(fā)，保證對資源的吸引和消費引領(lǐng)；對一些中國資源不足的礦產(chǎn)，在價格合理的前提下，我國應通過進口渠道，大膽地用，而且要鼓勵多用，應用盡用，藏“缺”于民，否則未來將缺乏二次資源的回收渠道。

4.逢低收儲，發(fā)揮戰(zhàn)略儲備穩(wěn)定市場的功能

習近平總書記在《國家中長期經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略若干重大問題》（《求是》雜志2020年第21期）中提到，“產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈在關(guān)鍵時刻不能掉鏈子，這是大國經(jīng)濟必須具備的重要特征?！薄皣窠?jīng)濟要正常運轉(zhuǎn)，必須增強防災備災意識……要堅持兩條腿走路，實行中央儲備和地方儲備相結(jié)合，實物儲備和產(chǎn)能儲備相結(jié)合，國家儲備和企業(yè)商業(yè)儲備相結(jié)合，搞好軍民融合儲備。要優(yōu)化應急物資品種和儲備布局，要合理確定儲備規(guī)模，全面加大投資建設力度?！?

2021年8月30日，中央全面深化改革委員會《關(guān)于改革完善體制機制加強戰(zhàn)略和應急物資儲備安全管理的若干意見》中強調(diào)，要統(tǒng)籌解決好“儲什么”“誰來儲”“怎么儲”的問題，系統(tǒng)規(guī)劃、科學優(yōu)化儲備的品類、規(guī)模、結(jié)構(gòu)，加快補齊補足關(guān)鍵品類物資短板；要加快健全統(tǒng)一的戰(zhàn)略和應急物資儲備體系，堅持政府主導、社會共建、多元互補，健全中央和地方、實物和產(chǎn)能、政府和企業(yè)儲備相結(jié)合的儲備機制，優(yōu)化重要物資產(chǎn)能保障和區(qū)域布局；要完善戰(zhàn)略儲備市場調(diào)節(jié)機制，增強大宗商品儲備和調(diào)節(jié)能力，更好發(fā)揮戰(zhàn)略儲備穩(wěn)定市場的功能。

2022年10月16日，黨的二十大開幕式上再次強調(diào)，推進國家安全體系和能力現(xiàn)代化建設，確保國家糧食安全、能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全。

經(jīng)過2021—2022年期間鎳、鈷、鋰產(chǎn)品價格的飆漲，2023年以來，鎳、鈷、鋰產(chǎn)品價格總體呈現(xiàn)回落態(tài)勢，預計未來2~3年，鎳、鈷、鋰市場均處于階段性供大于求，價格依然會保持低位運行，建議國家抓住鎳、鈷、鋰產(chǎn)品低價的時間窗口，適時收儲，更好地發(fā)揮儲備服務國家戰(zhàn)略和穩(wěn)定市場的功能，從根本上解決政府層面對資源供應安全的焦慮和市場層面對供大于求、消費不足的擔憂之間的矛盾。