由于對(duì)俄羅斯的供應(yīng)前景感到擔(dān)憂,鎳價(jià)周一飆升至紀(jì)錄高位,并且出現(xiàn)了倫敦金屬交易所有史以來最極端的價(jià)格波動(dòng)之一。
這種用于生產(chǎn)不銹鋼和鋰離子電池的金屬價(jià)格一度暴漲90%至每噸55000美元,是該合約35年歷史上的最高水平。之前的歷史高點(diǎn)是在2007年創(chuàng)下的51800美元。
隨著銀行削減對(duì)俄羅斯大宗商品供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)敞口,以及主要海運(yùn)企業(yè)規(guī)避俄羅斯業(yè)務(wù),鎳價(jià)上周已經(jīng)上漲19%。現(xiàn)在,隨著美國(guó)權(quán)衡是否禁運(yùn)俄羅斯石油,交易員正在猜測(cè)工業(yè)消費(fèi)者是否也會(huì)選擇避免購(gòu)買其他俄羅斯原材料,即使沒有禁止采購(gòu)的明確禁令。
道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示:
“很多銀行現(xiàn)在都害怕與俄羅斯打交道,他們不想碰這種原材料。所以市場(chǎng)沒有流動(dòng)性。”
在隔夜時(shí)段鎳市場(chǎng)的流動(dòng)性就已經(jīng)急劇惡化,賣家紛紛離場(chǎng),空頭倉(cāng)位持有者慌忙平倉(cāng),導(dǎo)致交易價(jià)格飆升。此外,中信建投期貨分析師王彥青表示,看漲的中國(guó)投資者正在上海期貨交易所大量買入鎳。
在周一鎳價(jià)史無前例飆升之前,花旗分析師估計(jì),鎳市場(chǎng)處于2000年代大宗商品超級(jí)周期開始以來最緊張的時(shí)刻。
王彥青向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹稱:
“前期鎳價(jià)已經(jīng)處于上漲趨勢(shì)當(dāng)中,只是短期內(nèi)受到俄鎳影響上漲加速,加之當(dāng)前全球鎳庫存處于歷史低位,刺激倫鎳價(jià)格迅速上漲?!?/span>
他給出的數(shù)據(jù)顯示,目前倫鎳整體庫存只有7萬多噸,2021年同期該庫存水平則在26萬噸左右。
在王彥青看來,近期倫鎳、滬鎳市場(chǎng)處于增倉(cāng)上行狀態(tài),加之基本面支撐因素較強(qiáng),短期內(nèi)鎳價(jià)仍將保持強(qiáng)勢(shì)。
另據(jù)東吳期貨數(shù)據(jù),俄羅斯鎳約占全球產(chǎn)量的11%,僅次于印尼和菲律賓,俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)公司是全球最大的鎳生產(chǎn)商。
“當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)如若升級(jí)對(duì)俄制裁,則原先流向歐美的俄羅斯鎳板可能轉(zhuǎn)而流向歐美以外的國(guó)家或地區(qū),尤其是中國(guó)?!?/span>
上海有色指出,短期歐美純鎳供應(yīng)緊張程度的預(yù)期要高于國(guó)內(nèi)。
該機(jī)構(gòu)推測(cè)的兩種可能為,其一,俄鎳最有可能的流向即為進(jìn)入LME倉(cāng)庫或者進(jìn)入中國(guó)。如果是進(jìn)入LME倉(cāng)庫,LME倉(cāng)庫短期會(huì)出現(xiàn)明顯累庫。國(guó)內(nèi)因?yàn)檫M(jìn)口虧損太大,現(xiàn)貨緊張而拉漲現(xiàn)貨升水,迫使進(jìn)口窗口打開,俄鎳從LME倉(cāng)庫進(jìn)入中國(guó)。
其二,進(jìn)口大幅虧損的情況下,國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨緊張,現(xiàn)貨升水上漲,進(jìn)口窗口打開。不管是哪一種情況,進(jìn)入中國(guó)的俄鎳的量必定會(huì)有所增加。即便如此,內(nèi)外盤價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制下,倫鎳短期的大幅上漲也在抬升整體價(jià)格水平。
鎳的驚人漲幅只是能源和大宗商品市場(chǎng)本周動(dòng)蕩開局的一部分。銅和鋁都在亞洲和倫敦市場(chǎng)交易中創(chuàng)下歷史新高,因?yàn)樵诙砹_斯入侵烏克蘭之際,油價(jià)飆升以及對(duì)供應(yīng)沖擊的擔(dān)憂擾亂了原材料市場(chǎng)。
鈀金也大幅上漲,因?yàn)槎砹_斯這個(gè)全球最大生產(chǎn)國(guó)之一的出口風(fēng)險(xiǎn)上升。俄羅斯去年的鈀金產(chǎn)量為260萬金衡盎司,占全球總產(chǎn)量的40%。鈀金的主要運(yùn)輸方式是客機(jī),隨著摩擦的加劇,國(guó)際之間的運(yùn)輸成為一個(gè)難題。
不過,銅和鋁在美國(guó)交易時(shí)段逆轉(zhuǎn)了漲勢(shì),德國(guó)總理朔爾茨周一給短期內(nèi)切斷俄羅斯石油和天然氣出口的想法潑了冷水。
道明證券的Melek表示,其他金屬市場(chǎng)也可能發(fā)生與鎳類似的空前價(jià)格波動(dòng)。
LME鎳價(jià)一度觸及每噸55000美元。銅價(jià)收盤下跌,稍早一度升至10845美元的歷史高位,鋁價(jià)下跌2.8%,之前也觸及歷史高點(diǎn)。其他主要LME金屬漲跌互現(xiàn),鋅上漲,錫下跌。現(xiàn)貨鈀金一度上漲14%。