庫存明顯下降,鋼價(jià)低位反彈
發(fā)布時(shí)間:2024-09-14 10:21:18      來源:西本資訊

本周(99日—913日),西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止913日,全國69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3479元/噸,周環(huán)比上漲106元;高線HPB300φ6.5mm為3680/噸,周環(huán)比上漲101元。

本期,全國各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格止跌回升:其中,北方市場(chǎng)回漲,鋼廠抬高;南方期現(xiàn)同步,攜手拉高。本周西本鋼材指數(shù)上漲,成本指數(shù)上移,前者漲幅更大,顯示長流程鋼廠利潤空間抬升;本周螺紋鋼期貨主力合約上漲,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有拉動(dòng)作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),黃色線條為成本指數(shù))

期貨方面,本周黑色系主力合約波動(dòng)回漲。其中,熱卷2501合約周五收在3245,環(huán)比上周五夜盤3055元上漲190元;螺紋鋼2501合約周五收在3190/噸環(huán)比上周五夜盤3011元上漲179元;從全周走勢(shì)情況看,原料端止跌上移,成材端及時(shí)跟進(jìn)。

回首本期,消息面平靜,原料價(jià)格止跌,螺紋現(xiàn)貨上漲,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫存數(shù)據(jù):截至912日,滬市螺紋鋼庫存總量為19.17萬噸,周環(huán)比減少2.30萬噸,降幅10.71%(見下圖);目前庫存量較上年同期(914日的33.97萬噸)減少14.80萬噸,降幅為43.57%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比減少,主要是因?yàn)榕f標(biāo)資源消化,新標(biāo)資源補(bǔ)充緩慢。

本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購量為1.75萬噸,周環(huán)比增加19.86%(見下圖)。本周,市場(chǎng)價(jià)格回漲,終端需求積極補(bǔ)貨。

本期西本鋼材指數(shù)上揚(yáng),市場(chǎng)價(jià)格反彈周一,先穩(wěn)后漲;周二,整體上移;周三,繼續(xù)走高;周四,混亂上移;周五,強(qiáng)勢(shì)整理。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:庫存持續(xù)下降需求環(huán)比增長,廠商情緒升溫。本周市場(chǎng)價(jià)格回升,預(yù)計(jì)下周區(qū)間波動(dòng)。

二、庫存總結(jié)分析

本期,全國35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉庫鋼材總庫存量為1041.74萬噸,周環(huán)比減少66.76萬噸,降幅6.02%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為359.07萬噸,環(huán)比減少52.86萬噸,降幅為12.83%;線盤庫存量為63.65萬噸,周環(huán)比減少3.86萬噸,降幅為5.72%;熱軋卷板庫存量為339.50萬噸,周環(huán)比減少8.91萬噸,降幅為2.56%;中厚板庫存量為141.92萬噸,周環(huán)比減少0.51萬噸,降幅為0.36%;冷卷板庫存量為137.60萬噸,周環(huán)比減少0.62萬噸,降幅為0.45%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2023914日的1153.59萬噸)減少111.85萬噸,降幅9.70%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,所有品種庫存環(huán)比下降。(見下圖)

本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格集體走高,浙江區(qū)域漲幅最大。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3000元到3350元/噸不等,周環(huán)比上漲120-140/噸

本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

中指研究院:8月居民購房觀望情緒出現(xiàn)一定下滑

中指研究院發(fā)布2024年8月居民置業(yè)意愿調(diào)研報(bào)告。報(bào)告顯示,8月居民購房觀望情緒出現(xiàn)一定下滑,占比約為24%,較高位下降2個(gè)百分點(diǎn)。8月市場(chǎng)活躍度仍相對(duì)較弱,部分房企加快優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目取證,月底營銷力度增加,帶動(dòng)居民購房置業(yè)意愿低位改善,8月購房意愿強(qiáng)于上月占比約為16%,環(huán)比提升1.2個(gè)百分點(diǎn),但仍處于低位水平;購房意愿弱于上月占比約為31%,較高位出現(xiàn)快速下降。

國家統(tǒng)計(jì)局:8月PPI同比下降1.8%

國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,8月份,全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.8%,環(huán)比下降0.7%;工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比下降0.8%,環(huán)比下降0.6%。1—8月平均,工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降1.9%,工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格下降2.1%。

乘聯(lián)會(huì):8月廣義乘用車市場(chǎng)零售192.1萬輛

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,8月廣義乘用車市場(chǎng)零售192.1萬輛,同比下降1.1%。今年1-8月,廣義乘用車市場(chǎng)累計(jì)零售1359萬輛,比上年同期增長1.6%。中國8月狹義乘用車零售銷量同比下降1%,中國8月狹義乘用車零售銷量環(huán)比增長10.8%。

8月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)量下降

2024年8月下旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)188.54 萬噸,環(huán)比下降5.42%,同口徑比去年同期下降7.83%;生鐵日產(chǎn)175.59 萬噸,環(huán)比下降3.68%,同口徑比去年同期下降6.41%,;鋼材日產(chǎn)195.53萬噸,環(huán)比增長4.07%,同口徑比去年同期下降10.82%。8月下旬末,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1454.19萬噸,比上一旬減少191.20 萬噸、下降11.62%;比上月同旬減少150.85 萬噸、下降9.40%;比去年同旬減少18.26 萬噸,下降1.24%。

海關(guān)總署:今年前8個(gè)月 我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口同比增長6%

海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示,今年前8個(gè)月,我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值28.58萬億元,同比增長6%。其中,出口16.45萬億元,增長6.9%。進(jìn)口12.13萬億元,增長4.7%。

8月汽車產(chǎn)銷分別完成249.2萬輛和245.3萬輛

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示,8月,汽車產(chǎn)銷分別完成249.2萬輛和245.3萬輛,環(huán)比分別增長9%和8.5%,同比分別下降3.2%和5%。8月,汽車國內(nèi)銷量194.2萬輛,環(huán)比增長8.3%,同比下降10.7%;汽車出口51.1萬輛,環(huán)比增長9%,同比增長25.4%。

8月中國出口鋼材949.5萬噸

海關(guān)總署9月10日數(shù)據(jù)顯示,2024年8月中國出口鋼材949.5萬噸,較上月增加166.8萬噸,環(huán)比增長21.3%;1-8月累計(jì)出口鋼材7057.5萬噸,同比增長20.6%。8月中國進(jìn)口鋼材50.9萬噸,較上月增加0.4萬噸,環(huán)比增長0.8%;1-8月累計(jì)進(jìn)口鋼材463.1萬噸,同比下降8.4%。8月中國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦10139.0萬噸,較上月減少142.3萬噸,環(huán)比下降1.4%;1-8月累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦81495.2萬噸,同比增長5.2%。

中鋼協(xié):8月我國出口鋼材均價(jià)環(huán)比下跌

9月10日,中鋼協(xié)發(fā)布2024年8月鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口快報(bào)。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)快訊數(shù)據(jù),2024年8月,我國出口鋼材949.5萬噸,環(huán)比增加166.8萬噸,增幅21.3%;均價(jià)755.5美元/噸,環(huán)比下跌34.6美元/噸,跌幅4.4%。1-8月累計(jì)出口鋼材7057.5萬噸,同比增加1203.1萬噸,增幅20.6%。

中指研究院:十大城市二手住宅價(jià)格同環(huán)比均下跌

據(jù)中指研究院消息,十大城市二手住宅價(jià)格同環(huán)比均下跌,同比跌幅均擴(kuò)大。環(huán)比來看,武漢和重慶(主城區(qū))二手住宅價(jià)格環(huán)比跌幅較大,分別為1.19%、1.15%;南京、杭州、北京、上海和天津環(huán)比跌幅均在0.7%(含)至1%之間;成都、深圳和廣州二手住宅價(jià)格跌幅則均在0.5%—0.7%之間。

8月地方債發(fā)行提速 單月發(fā)行量創(chuàng)年內(nèi)新高

8月地方債發(fā)行明顯提速,單月發(fā)行量創(chuàng)年內(nèi)新高。今年政府債的供給高峰整體后移,民生銀行預(yù)計(jì),9月、10月地方債供給規(guī)模仍可觀,新增地方債剩余額度將在10月底前基本發(fā)完,并在年底前使用完畢。與此同時(shí),在資金面方面,政府債供給對(duì)流動(dòng)性的擾動(dòng)已經(jīng)顯現(xiàn),商業(yè)銀行對(duì)發(fā)行同業(yè)存單補(bǔ)充負(fù)債的依賴加強(qiáng)。同業(yè)存單發(fā)行成本8月以來震蕩上行后,仍維持偏高位置,反映出銀行負(fù)債壓力的增大。

8月金融數(shù)據(jù)出籠

受有效融資需求偏弱、金融數(shù)據(jù)“擠水分”等因素影響,8月金融總量增長邊際放緩。央行9月13日發(fā)布的金融數(shù)據(jù)顯示,8月末,廣義貨幣(M2)余額305.05萬億元,同比增長6.3%;前8個(gè)月,人民幣貸款增加14.43萬億元;初步統(tǒng)計(jì),前8個(gè)月社會(huì)融資規(guī)模增量為21.9萬億元,比上年同期少3.32萬億元。

本期,宏觀面比較平淡,主要體現(xiàn)在:1、外需具有一定韌性,前8月進(jìn)出口保持增長;2、工業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇艱難,8月PPI同環(huán)比均有下降;3、8月金融數(shù)據(jù)出籠,總量增長邊際放緩;4、8月地方債發(fā)行提速,單月發(fā)行量創(chuàng)年內(nèi)新高;5、8月份汽車產(chǎn)銷環(huán)比增長,但同比持續(xù)下降;6、房地產(chǎn)行業(yè)處于頹勢(shì),居民購房意愿低迷。

行業(yè)面上,海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,8月中國出口鋼材環(huán)比增加,一舉扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩個(gè)月的下滑態(tài)勢(shì),1-8月累計(jì)出口量同比大幅增長,有效緩解了國內(nèi)市場(chǎng)的供需矛盾。另據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),8月下旬,重點(diǎn)鋼企粗鋼和生鐵日均產(chǎn)量環(huán)比減少,粗鋼日均產(chǎn)量更是創(chuàng)下2023年12月下旬以來新低,同期企業(yè)庫存明顯減少,為今年1月下旬以來最低,顯示近期鋼廠壓產(chǎn)去庫效果明顯??梢钥吹?,正是供應(yīng)縮減加快了庫存去化,進(jìn)而為建筑鋼價(jià)回漲創(chuàng)造了有利條件。不過,隨著新老國標(biāo)完成交替,建筑鋼產(chǎn)量回升將難以避免,后期鋼價(jià)繼續(xù)走高面臨壓力。

回首本周,期螺震蕩回升,現(xiàn)貨再次上行,需求有所復(fù)蘇,廠商聯(lián)手推高。從行情走勢(shì)看,全國各地表現(xiàn)略有差異:在北方,市場(chǎng)上漲,鋼廠推進(jìn);在南方,期貨拉動(dòng),大幅收高對(duì)比來看,北方漲幅較小,南方漲幅更大,區(qū)域價(jià)差又有擴(kuò)大。總體而言,原料價(jià)格波動(dòng),供應(yīng)緩慢回升;缺貨現(xiàn)象普遍,現(xiàn)貨再次上移。

期貨回漲,現(xiàn)貨反彈;情緒升溫,銷量增加。這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來,預(yù)計(jì)終端需求平穩(wěn),投機(jī)需求理性,期貨波動(dòng)加劇,現(xiàn)貨震蕩休整。本周行情處于回漲”階段,后期上行空間受到抑制。

對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)現(xiàn)狀是:庫存明顯下降,資源有待補(bǔ)充;終端需求回暖,商家心態(tài)修復(fù)。當(dāng)前的利好因素是:庫存處于低位,需求環(huán)比改善;利空因素主要有供應(yīng)繼續(xù)恢復(fù),缺貨逐步緩解。本周鋼價(jià)止跌反彈,既是受到期貨市場(chǎng)的拉動(dòng),更是得到需求的支撐,預(yù)計(jì)下周現(xiàn)貨價(jià)格漲勢(shì)放緩。需要關(guān)注的是:原料的走勢(shì),供應(yīng)的變化,期貨的起伏。