近期，碳酸鋰期貨呈現(xiàn)偏弱運行態(tài)勢。截至上周五收盤，碳酸鋰期貨主力LC2411合約下跌0.9%至93900元/噸。
期貨日報記者近日跟隨湖南省新材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會、湖南省新能源汽車動力蓄電池回收利用產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、鋰匯通等平臺對湖南鋰電產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)調研發(fā)現(xiàn)，隨著碳酸鋰價格持續(xù)下跌，部分生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)了惜售心態(tài)，開始捂價不售。而一些有運用碳酸鋰期貨開展套期保值業(yè)務的企業(yè)，卻依舊呈現(xiàn)滿產(chǎn)狀態(tài)。期貨日報邀請了湖南省新能源汽車動力蓄電池回收利用產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長陳鵬、婁底金弘新材料有限公司總經(jīng)理張劍鋒、湖南金源新材料循環(huán)利用有限公司副總經(jīng)理李明潔、湖南鋰匯通新能源科技有限責任公司首席品牌運營官鐘禮四位嘉賓做客《期貨+》直播間，圍繞回收端的產(chǎn)業(yè)情況，探討鋰產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀與矛盾。
回收端價格倒掛現(xiàn)象或從2026年開始緩解
談及當前廢舊電池原料與產(chǎn)品價格出現(xiàn)倒掛的原因，陳鵬認為主要還是受供需關系影響。從供給端來看，當前動力電池大規(guī)模退役潮尚未到來，從需求端來看，碳酸鋰價格從2020年10月份的5萬元/噸一度漲至60萬元/噸，在這個價格的刺激下，不少外來資本瘋狂涌入碳酸鋰賽道，產(chǎn)能也隨之快速增長。“盡管當前碳酸鋰價格已經(jīng)跌至9萬元/噸左右，但由于后端產(chǎn)能已基本建成，不可能全部停產(chǎn)，前端退役電池量又還沒完全下來，后端需求大于前端供給，所以就出現(xiàn)了價格倒掛的情況?！标慁i認為，隨著動力電池退役量逐步增加，會逐漸將供需拉平，預計2025年底或2026年才有可能達到供需平衡的狀態(tài)，結束價格倒掛的現(xiàn)象。
從回收企業(yè)的角度來看，李明潔表示，動力電池回收處理本身就是一個廢舊回收利用的模式，主要成本集中在原料采購、人員薪酬、設備購置、產(chǎn)線維護、工具投入等。如果回收價格低于企業(yè)的直接生產(chǎn)成本，對回收企業(yè)來說就較難維持運營。“在生產(chǎn)過程中，我們默認原料幾乎屬于零成本，公司的輔材成本、管理成本就是我們最終的成本底線?！崩蠲鳚嵔忉尫Q。
李明潔也認為，當前出現(xiàn)價格倒掛主要受供需關系影響：“價格攀升到60萬元／噸關口時，有很多企業(yè)在回收端提前做了產(chǎn)能規(guī)劃布局，但對于供給端來說，廢舊電池的報廢期還沒能匹配現(xiàn)在產(chǎn)品的供需關系。從動力電池的裝機時間和裝機量來看，2025—2026年，會慢慢有大批裝機耗材進入回收市場，隨著回收量逐步提高，供需會慢慢趨于平衡，減緩價格倒掛的情況?！?
對于回收行業(yè)的前景與未來，鐘禮認為，隨著回收技術不斷進步和政策支持，動力電池回收行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展前景。一方面，退役動力電池的回收量將持續(xù)增加，另一方面，隨著政策不斷完善和市場逐步成熟，行業(yè)將形成更加完善的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)系統(tǒng)。比如《新能源汽車動力電池綜合利用管理辦法（征求意見稿）》優(yōu)化了回收責任主體，明確汽車生產(chǎn)企業(yè)應承擔裝機的動力電池回收主體責任，電池生產(chǎn)企業(yè)承擔直接銷售至市場（如電池租賃運營機構等）的動力電池回收責任，梯次利用企業(yè)承擔生產(chǎn)的梯次利用產(chǎn)品回收責任?！斑@些政策出臺，為動力電池回收產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了有力的政策保障?！辩姸Y說。
“雖然當前價格倒掛的情況不利于回收行業(yè)發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營中也會受到很多限制，但對于婁底金弘新材料這類新進入回收賽道的企業(yè)來說，也是一個發(fā)展機會。在這個動蕩發(fā)展的過程中，會倒逼企業(yè)去提升技術、降低運營成本。”張劍鋒認為，任何事情都有兩面性，只要企業(yè)挺過了這段艱難時期，就會迎來新的發(fā)展機遇?！伴L遠來看，我們對于回收行業(yè)還是比較有信心的。”張劍鋒表示。
歐盟新電池法或將利好回收行業(yè)
期貨日報記者留意到，此次調研中，產(chǎn)業(yè)企業(yè)普遍都很關注歐盟《電池與廢電池法案》（下稱歐盟新電池法）的發(fā)布對電池回收利用產(chǎn)業(yè)的影響。直播期間，幾位嘉賓也圍繞歐盟新電池法展開討論。
陳鵬認為，對于國內鋰產(chǎn)業(yè)而言，歐盟新電池法的發(fā)布無疑是一個巨大的挑戰(zhàn)。“歐盟新電池法對電池護照、電動汽車電池碳足跡、電池標簽和標志等細則進行了限制，但我們國內全生命周期碳足跡的體系尚未建立起來。在調研過程中我們也發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)都說自己正在布局全生命周期碳足跡體系，來應對歐盟的新電池法?！标慁i認為，歐盟新電池法的發(fā)布也給回收行業(yè)帶來巨大的發(fā)展機遇?，F(xiàn)在國內的回收市場完全是自由競爭，作為再生料回收端還要與鋰礦等原料端進行競爭，一旦行情不好，出現(xiàn)價格倒掛的時候，很多回收企業(yè)就很難受。歐盟新電池法一旦執(zhí)行，要求電池里面的再生料含量要有一定的占比，即使行情低迷，再生料和礦原料進行競爭的時候，也會有一定的優(yōu)勢?！艾F(xiàn)在法規(guī)尚未執(zhí)行，給了我們時間，逐步建立起全生命周期碳足跡體系。在這個過程中，對以回收料作為原料的企業(yè)來說，是一個非常大的機遇。”
“現(xiàn)在電池生產(chǎn)對回收料占比的要求較低，但有些回收料的質量指標可能比原料的質量指標還要好，用回收料生產(chǎn)的產(chǎn)品售價一般都要略低于原礦生產(chǎn)的產(chǎn)品價格，對于早年做回收的企業(yè)來講，市場情況并不友好?！崩蠲鳚嵳J為，歐盟新電池法將會進一步提高回收料的行業(yè)地位，相當于回收料也得到了行業(yè)認可。對回收行業(yè)而言，未來回收料的價值，或許會得到相應的肯定。
張劍鋒也認為，歐盟新電池法對回收行業(yè)來說是重大利好。一方面，歐盟新電池法對溯源系統(tǒng)的要求會更高，也會提高整個鋰電行業(yè)的技術門檻?；厥疹愋缕髽I(yè)打造溯源系統(tǒng)需要花費較大的人力、財力、物力，隨著市場不斷規(guī)范，對企業(yè)的長遠發(fā)展來說，會有一個更良好的環(huán)境，避免出現(xiàn)劣幣驅逐良幣的現(xiàn)象。另一方面，對回收料有一定的占比要求，等于是在政策上給予動力電池回收企業(yè)保障，對回收企業(yè)長遠發(fā)展來講，也是較大的利好。
