在原油市場(chǎng)上，商品對(duì)沖基金Andurand Capital的“掌門人”皮埃爾·安杜蘭(Pierre Andurand)，素有“原油交易之神”之稱。不過(guò)，這位昔日在原油市場(chǎng)上曾有過(guò)輝煌戰(zhàn)績(jī)的“大神”，今年在嘗到了其他商品領(lǐng)域大行情的甜頭后，卻多多少少正有些“不務(wù)正業(yè)”……

安杜蘭公司周三在一封致投資者的信中表示，他目前正在退出原油交易，同時(shí)仍堅(jiān)持對(duì)銅和可可價(jià)格的看漲預(yù)期。

信中稱，Andurand Capital在6月份歐佩克+會(huì)議之前已“完全退出”了石油期貨多頭頭寸，目前對(duì)原油市場(chǎng)的展望“喜憂參半”。不過(guò)信中也提到，“一旦供應(yīng)方面的情況更加明朗，我們將重新介入原油市場(chǎng)?！?/span>

在今年6月的部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，歐佩克+同意延長(zhǎng)其減產(chǎn)政策至2025年，但9月底起將允許部分產(chǎn)油國(guó)逐步取消自愿額外減產(chǎn)。Andurand Capital在信中表示，“這一決定，加上我們用于追蹤石油市場(chǎng)的各種指標(biāo)，使我們認(rèn)為當(dāng)前的市場(chǎng)格局是喜憂參半的?！?

安杜蘭曾因大膽押注能源市場(chǎng)取得成功而在業(yè)界聞名。2008年，他曾通過(guò)押注油價(jià)下跌暴賺了210%；2020年還曾成功做空，搭上了史無(wú)前例的“負(fù)油價(jià)”的順風(fēng)車。不過(guò)去年，安杜蘭對(duì)石油市場(chǎng)的看漲預(yù)測(cè)未能實(shí)現(xiàn)，基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，結(jié)束了其連續(xù)三年的盈利紀(jì)錄。

今年是安杜蘭有望再獲豐收的一年。今年截至5月，其旗下的Andurand Commodities Fund已累計(jì)攀升了約22%，而風(fēng)險(xiǎn)較高的Andurand Commodities Discretionary Enhanced fund則更是飆升了約63%。

轉(zhuǎn)戰(zhàn)銅和可可

Andurand Capital在信中還表示，今年5月份該公司的業(yè)績(jī)與銅價(jià)波動(dòng)一致，銅多頭頭寸貢獻(xiàn)了該公司大宗商品對(duì)沖基金的大部分風(fēng)險(xiǎn)敞口。

今年5月，倫敦銅交易價(jià)格飆升了30%，創(chuàng)下歷史新高，但此后又從高位回落了近15%。許多分析師預(yù)計(jì)，未來(lái)幾年銅的供應(yīng)將落后于需求，因?yàn)樽鳛橄蚯鍧嵞茉催^(guò)渡的一部分，大量電網(wǎng)的擴(kuò)張將大舉增加銅的消耗。

信中稱，“我們?nèi)匀徽J(rèn)為，我們正處于銅牛市的開端，最近的漲勢(shì)僅僅標(biāo)志著開始。雖然價(jià)格上漲將伴隨著波動(dòng)性的增加，但我們?nèi)匀活A(yù)計(jì)銅價(jià)將在未來(lái)十年內(nèi)將大幅走高，以刺激新的供應(yīng)?！痹摴驹谛胖羞€提到了“長(zhǎng)達(dá)十年之久的金屬供應(yīng)緊張”。

此外，該公司還對(duì)其看漲可可的觀點(diǎn)非常有信心，并預(yù)計(jì)可可市場(chǎng)的供需緊張程度將超出業(yè)內(nèi)的預(yù)期。

該公司預(yù)計(jì)紐約和倫敦期貨交易所的可可庫(kù)存將在今年年底耗盡，并認(rèn)為由于象牙海岸和加納的作物遭受了惡劣天氣和疾病的影響，本季度的可可缺口在65萬(wàn)至70萬(wàn)噸之間。這高于國(guó)際可可組織預(yù)測(cè)的43.9萬(wàn)噸的缺口。

目前，紐約可可期貨已經(jīng)從四月份創(chuàng)下的每噸接近12000美元的紀(jì)錄高點(diǎn)大幅回落了逾30%。不過(guò)即便如此，年內(nèi)可可期貨價(jià)格仍上漲了逾80%。安杜蘭今年早些時(shí)候曾預(yù)計(jì)，可可價(jià)格可能會(huì)突破每噸20000美元。

該公司在信中表示，“由于我們繼續(xù)預(yù)期銅和可可價(jià)格上漲，因此投資觀點(diǎn)并沒有重大變化。”