伴隨著6月來市場(chǎng)經(jīng)歷大幅波動(dòng)和A股的持續(xù)反彈，期貨市場(chǎng)成交也加速回暖。
中期協(xié)6月30日公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份，全國(guó)期貨市場(chǎng)（含期權(quán)市場(chǎng)）成交量約5.71億手，成交額約47.92萬億元，同比分別下降3.27%和增長(zhǎng)1.97%，環(huán)比分別增長(zhǎng)21.40%和19.48%。今年1—6月，全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量約30.46億手，累計(jì)成交額約257.48萬億元，同比分別下降18.04%和10.08%。
分交易所看，6月份，上期所成交量約1.55億手，成交額約12.29萬億元，同比分別下降16.50%和18.77%，環(huán)比分別增長(zhǎng)16.68%和15.24%；上期所子公司上期能源成交量約0.12億手，成交額約4.66萬億元，同比分別增長(zhǎng)106.80%和168.84%，環(huán)比分別增長(zhǎng)29.75%和25.97%；鄭商所成交量約2.04億手，成交額約8.58萬億元，同比分別增長(zhǎng)4.48%和9.31%，環(huán)比分別增長(zhǎng)19.61%和18.80%；大商所成交量約1.87億手，成交額約10.93萬億元，同比分別下降3.59%和11.70%，環(huán)比分別增長(zhǎng)27.16%和20.72%；中金所成交量約0.13億手，成交額11.45萬億元，同比分別增長(zhǎng)32.07%和15.73%，環(huán)比分別增長(zhǎng)21.57%和21.07%。
持倉方面，截至6月末，全國(guó)期貨市場(chǎng)持倉量較上月末增長(zhǎng)3.04%。其中，上期所月末持倉量為843萬手，環(huán)比增長(zhǎng)4.74% ；上期能源月末持倉量為32萬手，環(huán)比增長(zhǎng)10.14%；鄭商所月末持倉量為1103萬手，環(huán)比增長(zhǎng)3.71%；大商所月末持倉量為1229萬手，環(huán)比增長(zhǎng)1.31%；中金所月末持倉量為120萬手，環(huán)比增長(zhǎng)1.66%。
寶城期貨金融研究所所長(zhǎng)程小勇對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者說，6月份國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)成交量環(huán)比回升超20%，成交額環(huán)比增長(zhǎng)近20%，主要原因有兩方面：一是當(dāng)月商品期貨市場(chǎng)波動(dòng)加大，市場(chǎng)交投有所活躍；二是A股的持續(xù)反彈也帶動(dòng)股指期貨當(dāng)月交易活躍。
申萬期貨研究所所長(zhǎng)助理汪洋還談到，6月以來全國(guó)各地疫情得到有效控制，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的工作推進(jìn)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策的逐步落實(shí)，各地生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、文化和旅游活動(dòng)逐步恢復(fù)。昨日發(fā)布的6月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.2%，重回臨界點(diǎn)以上，制造業(yè)恢復(fù)性擴(kuò)張，期貨市場(chǎng)活躍度受此影響進(jìn)一步提升。
從上半年來看，程小勇告訴記者，期貨市場(chǎng)成交量和成交額同比仍出現(xiàn)較大幅度的下降，表明今年期貨市場(chǎng)增量資金流入不及去年，尤其是4-5月來疫情導(dǎo)致現(xiàn)貨貿(mào)易萎縮導(dǎo)致商品期貨交投活躍度下降，而前五個(gè)月A股的弱勢(shì)下探也導(dǎo)致股指期貨成交有所降溫?！翱偟膩砜矗?dāng)前期貨市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)活力密切相關(guān)，雖然國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在企穩(wěn)回升，但是尚未恢復(fù)到去年同期水平，與此同時(shí)期貨市場(chǎng)成交也在回暖，但也沒有恢復(fù)到足以吸引去年那么多的增量資金?！?
分板塊看，方正中期期貨研究院院長(zhǎng)王駿說，今年上半年，成交量下降較大的四個(gè)板塊為能源板塊、貴金屬板塊、軟商品板塊和有色金屬板塊，同比分別下降53%、43%、37%、36%；成交額下降最大四個(gè)板塊為貴金屬板塊、軟商品板塊、有色金屬板塊和鋼鐵建材板塊，同比分別下降35%、34%、29%、22%?！暗瑫r(shí)也要看到，上半年我國(guó)期貨市場(chǎng)成交規(guī)模呈現(xiàn)趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)。其中，化工板塊和金融期貨板塊成交量同比分別增長(zhǎng)28%和13%，化工板塊和油脂油料板塊成交額同比分別增長(zhǎng)33%和13%?！?
王駿進(jìn)一步表示，今年上半年，國(guó)債期貨在金融期貨板塊中成交表現(xiàn)十分搶眼。其中五年期國(guó)債成交量和成交額同比分別大增61%和64%；十年期國(guó)債期貨成交量和成交額同比分別增長(zhǎng)17%和20%，兩年期國(guó)債期貨成交量和成交額同比分別增長(zhǎng)92%和94%，交易十分活躍。此外，股指期貨也與國(guó)債期貨一起共同推動(dòng)了上半年金融期貨成交規(guī)模增長(zhǎng)，其中中證500股指期貨成交量和成交額同比分別增長(zhǎng)21%和17%，上證50股指期貨成交量同比增長(zhǎng)14%。
從品種價(jià)格表現(xiàn)來看，王駿告訴記者，6月份，生豬、和在前期超跌的部分農(nóng)產(chǎn)品等品種上漲較快，而有色金屬、油脂等品種跌幅居前，國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)整體跟隨國(guó)際市場(chǎng)行情波動(dòng)。預(yù)計(jì)后續(xù)隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，在需求回升的情況下，眾多商品基本面將得到改善。今年上半年，整體商品市場(chǎng)漲多跌少，其中，低硫燃料油、原油、生豬、高硫燃料油、石油、瀝青、PTA，動(dòng)力煤、純堿等品種漲幅居前；錫、棉花、紅棗、中證500PVC、橡膠、滬深300和銅等跌幅居前。
“目前，商品期貨價(jià)格總體重心下移，股指期貨持續(xù)反彈，品種分化較為明顯，期貨市場(chǎng)焦點(diǎn)圍繞著股指、生豬和棕櫚油等品種展開，建議投資者關(guān)注跨品種套利投資機(jī)會(huì)?！蓖粞笳f。
在程小勇看來，商品期貨波動(dòng)在6月明顯加大，其中國(guó)際性品種如有色金屬和多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品期貨出現(xiàn)大幅下跌。此外值得注意的是，也有部分商品期貨出現(xiàn)大漲大跌，反應(yīng)出當(dāng)前海外宏觀環(huán)境對(duì)國(guó)內(nèi)影響逐步增大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所增大，建議相關(guān)投資者要注意做好風(fēng)控。“預(yù)計(jì)下半年多數(shù)商品不會(huì)持續(xù)大幅下跌，全年期市成交規(guī)模表現(xiàn)或不及去年，但市場(chǎng)資金量可能繼續(xù)增加?！彼f。
