周二，A股表現(xiàn)仍然較弱，港股相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，率先開(kāi)啟反彈。周二收盤(pán)，A股三大股指皆綠盤(pán)報(bào)收，但恒指和恒生科技指數(shù)分別上漲0.33%和2.87%。理想、小鵬領(lǐng)跑科技股。
辟謠+護(hù)盤(pán)
周二晚間護(hù)盤(pán)政策密集出臺(tái)，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十一次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要統(tǒng)籌發(fā)展和安全兩件大事，牢固樹(shù)立底線(xiàn)思維，切實(shí)加強(qiáng)重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)預(yù)警能力，有切實(shí)管用的應(yīng)對(duì)預(yù)案及具體可操作的舉措。各地區(qū)各部門(mén)要準(zhǔn)確領(lǐng)會(huì)中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)決策部署精神，主動(dòng)擔(dān)責(zé)、積極作為，共同推動(dòng)決策部署落實(shí)落好。要加強(qiáng)評(píng)估督導(dǎo)，搞好綜合平衡，有問(wèn)題及時(shí)糾偏。要增強(qiáng)貫徹落實(shí)的有效性，以實(shí)踐結(jié)果評(píng)價(jià)各方面貫徹落實(shí)成效。要引導(dǎo)好市場(chǎng)預(yù)期，講清楚政策導(dǎo)向和原則，穩(wěn)定市場(chǎng)信心。要加強(qiáng)督促檢查，開(kāi)展跟蹤問(wèn)效，不斷提高貫徹落實(shí)的成效。
中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十一次會(huì)議指出，要加強(qiáng)交通、能源、水利等網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，把聯(lián)網(wǎng)、補(bǔ)網(wǎng)、強(qiáng)鏈作為建設(shè)重點(diǎn)，著力提升網(wǎng)絡(luò)效益。
證監(jiān)會(huì)提出，積極推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司；調(diào)整優(yōu)化公募基金牌照制度，適度放寬同一主體下公募牌照數(shù)量限制，支持證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)依法申請(qǐng)公募基金牌照。
意見(jiàn)提出，引導(dǎo)基金管理人構(gòu)建團(tuán)隊(duì)化、平臺(tái)化、一體化的投研體系，提高投研人員占比，完善投研人員梯隊(duì)培養(yǎng)計(jì)劃，做好投研能力的積累與傳承，扭轉(zhuǎn)過(guò)度依賴(lài)“明星基金經(jīng)理”的發(fā)展模式。推動(dòng)基金管理人實(shí)現(xiàn)宏觀(guān)、策略、行業(yè)和公司全維度的研究覆蓋，切實(shí)提高股票發(fā)行定價(jià)能力。引導(dǎo)基金管理人堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，采取有效監(jiān)管措施限制“風(fēng)格漂移”、“高換手率”等博取短線(xiàn)交易收益的行為，切實(shí)發(fā)揮資本市場(chǎng)“穩(wěn)定器”和“壓艙石”的功能作用。推動(dòng)基金管理人夯實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)研究能力，建立健全各類(lèi)金融工具和交易對(duì)手的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，重視內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果的應(yīng)用和轉(zhuǎn)化，堅(jiān)守投資紀(jì)律。
據(jù)證券時(shí)報(bào)，近期A股疲弱，市場(chǎng)謠言四起，近日網(wǎng)上流傳證金、匯金減持萬(wàn)億的消息，還稱(chēng)“國(guó)家隊(duì)持股數(shù)量降至30個(gè)”。實(shí)際上，這是用600余家上市公司的2022一季報(bào)數(shù)據(jù)，對(duì)比2600余家上市公司2021年報(bào)的數(shù)據(jù)，從而得出離譜的結(jié)果，屬于偷換概念，制造恐慌。
記者第一時(shí)間用Wind等多個(gè)不同數(shù)據(jù)平臺(tái)查詢(xún)，咋一看好像真如這些網(wǎng)友說(shuō)的一樣，統(tǒng)計(jì)出的證金、匯金以及證金資管持股家數(shù)和持股市值的確大幅降低。但仔細(xì)看卻能發(fā)現(xiàn)，所統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)不全面，因?yàn)榻刂辽现苣瑴顑墒袃H有662家上市公司公布了2022年一季報(bào)，而公布2021年年報(bào)的公司有2692家。
用662家公司的數(shù)據(jù)怎么能與2692家公司數(shù)據(jù)作對(duì)比呢？況且2021年年報(bào)數(shù)據(jù)也是不全面的，要知道滬深兩市共有4700多家上市公司，如果用2692家公司年報(bào)數(shù)據(jù)與2021年三季報(bào)比，豈不是國(guó)家隊(duì)去年四季度就大幅減持了A股。這些網(wǎng)友是在偷換概念，制造恐慌。
另外，茅臺(tái)盤(pán)后公布一季報(bào)穩(wěn)定軍心，一季度凈利潤(rùn)172.45億元，同比增長(zhǎng)23.58%，此前3月29日公告主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)時(shí)披露一季度凈利潤(rùn)約166億元。
周二盤(pán)前，央行罕見(jiàn)盤(pán)前發(fā)聲提振市場(chǎng)信心。
4月26日，人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就當(dāng)前金融市場(chǎng)情況接受金融時(shí)報(bào)采訪(fǎng)時(shí)指出，我們關(guān)注到近期金融市場(chǎng)出現(xiàn)一些波動(dòng)，主要受投資者預(yù)期和情緒的影響。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面良好，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)潛力巨大，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，金融系統(tǒng)落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，支持物流暢通和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，最大限度減少疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的影響。推出科技創(chuàng)新再貸款和普惠養(yǎng)老專(zhuān)項(xiàng)再貸款，增加1000億元再貸款支持煤炭開(kāi)發(fā)使用和增強(qiáng)儲(chǔ)能，增加支農(nóng)支小再貸款和民航專(zhuān)項(xiàng)再貸款，保持流動(dòng)性合理充裕。
人民銀行貨幣政策委員會(huì)委員、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心原副主任王一鳴表示，穩(wěn)定宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)大盤(pán)是當(dāng)務(wù)之急，當(dāng)前有效地控制住疫情，特別是在5月上旬能夠控制住疫情，并實(shí)施更大力度的宏觀(guān)政策來(lái)對(duì)沖疫情影響，使二季度經(jīng)濟(jì)增速能夠重返5%以上，為全年實(shí)現(xiàn)5.5%的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期目標(biāo)奠定基礎(chǔ)顯得尤為重要。要積極有效地?cái)U(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，下一步擴(kuò)大消費(fèi)可考慮向低收入群體，特別是困難家庭提供更多的直接補(bǔ)貼。
野村證券中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺則呼吁，在目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，不要低估經(jīng)濟(jì)下行的壓力，不能高估傳統(tǒng)寬松刺激政策的空間和效率。更好地執(zhí)行精準(zhǔn)防疫政策，努力用最小的代價(jià)實(shí)現(xiàn)最大的防控效果，是所有寬松刺激政策能否發(fā)揮穩(wěn)增長(zhǎng)作用的關(guān)鍵前提。
港股率先反彈
港股2021年熊冠全球，今年目前為止也是延續(xù)上年的弱勢(shì)，但是跌到這個(gè)位置再悲觀(guān)已經(jīng)沒(méi)有什么意義了，恒指自去年高點(diǎn)（2021/2/19）跌近40%，恒生科技自高點(diǎn)跌近65%。很多國(guó)內(nèi)知名基金經(jīng)理都開(kāi)始南下淘金。
2021年底丘棟榮表示看好港股，今年僅用一個(gè)季度就把美團(tuán)變成了第一重倉(cāng)股。
張坤對(duì)港股同樣情有獨(dú)鐘，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選2021年報(bào)持股騰訊527萬(wàn)股，到2022年一季報(bào)持股騰訊536.56萬(wàn)股；2021年報(bào)持股招商銀行3900萬(wàn)股，到2022年一季報(bào)為3580萬(wàn)股。
謝治宇管理的興全合宜一季報(bào)第一重倉(cāng)股是快手，從2021年報(bào)2000萬(wàn)股出頭，變成了一季報(bào)的2600多萬(wàn)股。
互聯(lián)網(wǎng)公司在港股本輪下跌中跌幅較大，為了維穩(wěn)預(yù)期，京東、阿里、小米、騰訊等龍頭公司紛紛出臺(tái)大規(guī)模回購(gòu)計(jì)劃并持續(xù)加碼。
2021/12/29，京東集團(tuán)發(fā)布公告稱(chēng)，將回購(gòu)計(jì)劃授權(quán)由20億美元增至30億美元，并延長(zhǎng)至2024/3/17；
2022/3/22，阿里巴巴宣布將股份回購(gòu)計(jì)劃規(guī)模上調(diào)至250億美元，有效期為兩年至2024/03止；
2022/3/22，小米集團(tuán)發(fā)布公告稱(chēng)，以不定期按最高總額100億港元于公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)回股份。
今年以來(lái)騰訊一直不停買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，截至4月26日年內(nèi)共實(shí)施25次回購(gòu)，耗資超50億港元。
海通證券在報(bào)告中寫(xiě)道，2005年以來(lái)港股共經(jīng)歷五輪回購(gòu)潮，總結(jié)這五輪回購(gòu)潮可以發(fā)現(xiàn)，港股回購(gòu)潮開(kāi)始時(shí)市場(chǎng)往往已經(jīng)出現(xiàn)較大幅度的下跌，估值也達(dá)到較低水平，而隨著市場(chǎng)進(jìn)一步下跌和估值進(jìn)一步回落，回購(gòu)的力度也持續(xù)加大。本輪回購(gòu)潮自2021/05開(kāi)始。
結(jié)果顯示歷次回購(gòu)潮之后港股往往企穩(wěn)回升，而且中長(zhǎng)期看回購(gòu)潮結(jié)束后恒生指數(shù)和恒生科技均能帶來(lái)較好的投資回報(bào)，1年后平均累計(jì)漲幅分別為19.0%和52.9%。
整體來(lái)看，回購(gòu)潮期間港股各行業(yè)跌幅明顯，而回購(gòu)潮后港股各行業(yè)均能企穩(wěn)回升，信息技術(shù)板塊在回購(gòu)潮之后表現(xiàn)最好，能夠?qū)崿F(xiàn)較高絕對(duì)收益和超額收益。
珍惜黃金坑
中信建投證券首席策略分析師陳果最新研報(bào)指出，2900點(diǎn)附近就是今年的黃金坑。
今年收益的機(jī)會(huì)需來(lái)自把握低位布局，投資者可考慮先逢低布局疫后修復(fù)與穩(wěn)增長(zhǎng)加碼，成長(zhǎng)股行情在市場(chǎng)回升右側(cè)再展開(kāi)。未來(lái)一個(gè)季度，整個(gè)內(nèi)外環(huán)境的改善趨勢(shì)是大概率事件，但過(guò)程很可能會(huì)有一定反復(fù)。戰(zhàn)略上不能再悲觀(guān)，要逐步轉(zhuǎn)向樂(lè)觀(guān)。戰(zhàn)術(shù)上要逢低位就布局，可以把2900左右作為今年的黃金坑。優(yōu)先布局疫后修復(fù)+穩(wěn)增長(zhǎng)加碼，包括食品飲料、社會(huì)服務(wù)、地產(chǎn)鏈、基建鏈等，待市場(chǎng)回升右側(cè)及外部流動(dòng)性環(huán)境進(jìn)一步改善可把握成長(zhǎng)股反擊機(jī)會(huì)。
隨著A股持續(xù)調(diào)整，上市公司回購(gòu)潮再現(xiàn)。今年579家公司共完成回購(gòu)574億元，另有369家公司回購(gòu)股份在路上。
近兩年，由于A股回購(gòu)公司的增多，相關(guān)回購(gòu)數(shù)量和金額呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。繼2018年、2019年股票回購(gòu)高增長(zhǎng)以后，2020年、2021年回購(gòu)金額略有回調(diào)，但仍維持在高位。
近日，證監(jiān)會(huì)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委、全國(guó)工商聯(lián)聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步支持上市公司健康發(fā)展的通知》提出，支持符合條件的上市公司為穩(wěn)定股價(jià)進(jìn)行回購(gòu)，依法支持上市公司通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、債券等多種渠道籌集資金實(shí)施股份回購(gòu)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月26日，共有135家公司回購(gòu)金額過(guò)億。其中，寶鋼股份以35.98億元回購(gòu)金額排名第一；京東方A、中國(guó)聯(lián)通、順豐控股、上汽集團(tuán)、三六零、正泰電器回購(gòu)金額超過(guò)10億元。
