今日，國新辦舉辦新聞發(fā)布會(huì)，中國人民銀行行長(zhǎng)易綱，中國人民銀行副行長(zhǎng)、國家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝和中國人民銀行副行長(zhǎng)劉國強(qiáng)介紹情況，并答記者問。
人民銀行行長(zhǎng)易綱表示，《金融穩(wěn)定法》已經(jīng)通過全國人大的第一次審議，人民銀行將推動(dòng)《金融穩(wěn)定法》出臺(tái)，依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管；善始善終做好平臺(tái)企業(yè)金融服務(wù)整改，加強(qiáng)常態(tài)化監(jiān)管，支持平臺(tái)企業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。
今年人民幣匯率會(huì)在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定
人民幣匯率方面，易綱表示，近年來，人民銀行精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，保持幣值穩(wěn)定。幣值穩(wěn)定有兩層含義：一是保持物價(jià)穩(wěn)定，近年來實(shí)施穩(wěn)健正常的貨幣政策，為物價(jià)穩(wěn)定提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。我國去年CPI漲幅2%，是非常理想的通貨膨脹水平，過去5年平均通貨膨脹水平也是2%左右，過去10年（2013-2022年）中國CPI平均也是2%這是非常不容易。
幣值穩(wěn)定的第二層含義是匯率基本穩(wěn)定，近5年來人民幣兌美元匯率三次破7，雙向波動(dòng)彈性增強(qiáng)，有彈性的市場(chǎng)化匯率制度為調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)、國際收支起到了自動(dòng)穩(wěn)定器的作用，下一步將綜合運(yùn)用多種貨幣政策保持流動(dòng)性合理充裕，保持人民幣匯率在合理均衡水平上穩(wěn)定。
易綱還表示，近年來人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制使得匯率彈性增強(qiáng)，過去5年人民幣匯率波動(dòng)率大約為4%，與全球絕大多數(shù)國家差不多。過去幾年人民幣兌美元匯率三次破7，但很短時(shí)間又回到7以下，7不再是心理障礙，市場(chǎng)預(yù)期比較穩(wěn)定。
長(zhǎng)遠(yuǎn)看，匯率的穩(wěn)定與老百姓福祉息息相關(guān)，過去20年，人民幣雖然波動(dòng)，但總體兌美元升值20%，平均每年升值1%；按照國際清算銀行計(jì)算的實(shí)際有效匯率，人民幣兌全球主要貨幣升值40%，平均每年升值2%左右，也是比較合適的水平。保持匯率的穩(wěn)定非常重要，國際上一些國家因?yàn)閰R率大幅貶值難以“跨越中等收入陷阱”。
因此一方面要保持匯率穩(wěn)定，一方面保持彈性?？傮w看，今年人民幣匯率還會(huì)在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，雖然會(huì)有所小幅波動(dòng)，但對(duì)經(jīng)濟(jì)是有好處的。
當(dāng)前實(shí)際利率水平比較合適
貨幣政策方面，近年來，貨幣政策在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是總量上保持對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度；二是保持物價(jià)穩(wěn)定；三是利率政策要以國內(nèi)經(jīng)濟(jì)問題為主考慮問題，保持實(shí)際利率的合適水平，適當(dāng)降低融資成本。四是結(jié)構(gòu)上加大重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。
今年的工作重點(diǎn)還將繼續(xù)強(qiáng)調(diào)上述四個(gè)方面，貨幣信貸政策總量適度、結(jié)構(gòu)平穩(wěn)，鞏固實(shí)際貸款利率下降的成果，繼續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的作用，對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域保持有力的支持力度。
是否會(huì)降準(zhǔn)、降息？易綱認(rèn)為，目前我國貨幣政策的主要變量水平是比較合適的，實(shí)際利率水平是比較合適。2018年以來，央行實(shí)施14次降準(zhǔn)，平均法定存款準(zhǔn)備金率從15%左右降到不到8%，用降準(zhǔn)的辦法“吐出”長(zhǎng)期流動(dòng)性來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，還是一種有效方式，使得流動(dòng)性處在合理均衡水平上。
M2的高增怎么看？央行副行長(zhǎng)劉國強(qiáng)表示，去年以來廣義貨幣(M2)增速較高，一方面是因?yàn)楹暧^逆周期調(diào)控力度加大，我國是以信貸等間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)，間接融資會(huì)導(dǎo)致存款派生較多，推高了貨幣總量。同時(shí)，去年理財(cái)?shù)缺硗赓Y金“回表”也讓銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張，推高了M2增速。此外，我國M2統(tǒng)計(jì)口徑與國外有所差距，我國統(tǒng)計(jì)口徑相對(duì)大，對(duì)存款規(guī)模、存款期限沒有限制，口徑差異使得中國M2顯得比較大。
住戶存款創(chuàng)新高如何看？
劉國強(qiáng)認(rèn)為，住戶存款增加主要是受居民消費(fèi)和投資狀況影響，流動(dòng)性偏好上升。一方面，疫情對(duì)居民消費(fèi)有一定的影響，消費(fèi)減少，相應(yīng)的存款就增加了。人民銀行的儲(chǔ)戶調(diào)查問卷顯示，2022年四季度，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占61.8%，同比提高了10個(gè)百分點(diǎn)。傾向于“更多消費(fèi)”的居民占22.8%，同比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。疫情防控政策優(yōu)化以后，消費(fèi)得到了明顯釋放，但是仍然還需要一個(gè)加熱的過程。
另一方面，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，投資增長(zhǎng)放緩，相應(yīng)推動(dòng)了存款。2022年四季度，傾向于“更多投資”的居民占15.5%，同比下降8個(gè)百分點(diǎn)。2023年1月末，我國金融機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品資產(chǎn)合計(jì)95.9萬億元，這個(gè)數(shù)是直接匯總的，同比下降2.4%，資管產(chǎn)品來源于住戶部門的資金余額40.9萬億元，同比下降了2.5%。另外，今年春節(jié)在1月份，企業(yè)在春節(jié)前發(fā)放工資和獎(jiǎng)金，一部分企業(yè)的存款就轉(zhuǎn)移到了住戶部門，所以住戶的存款有所增加。
隨著宏觀經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，居民的消費(fèi)和投資信心都將增強(qiáng)，居民儲(chǔ)蓄也將逐步回歸常態(tài)。黨的二十大強(qiáng)調(diào)，要增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求，今年要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，疫情防控優(yōu)化后，物流、人流不暢的現(xiàn)象得到明顯改善，消費(fèi)場(chǎng)景加快拓展，前期積累的預(yù)防性儲(chǔ)蓄有望逐步釋放為實(shí)際的消費(fèi)需求。一系列促消費(fèi)政策出臺(tái)落地，政策效果也將逐步顯現(xiàn)。此外，經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)以后有利于增強(qiáng)居民的投資信心，居民投資也將逐步回到正常水平。
房地產(chǎn)市場(chǎng)交易活躍性有所上升
房地產(chǎn)方面，央行副行長(zhǎng)潘功勝表示，2021年下半年以來，以恒大為代表的部分房企由于長(zhǎng)期高杠桿、高負(fù)債、高周轉(zhuǎn)經(jīng)營患上了嚴(yán)重的“高血壓”。針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)的調(diào)整，金融監(jiān)管部門出臺(tái)了“金融16條”，從供給和需求兩端發(fā)力，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，出臺(tái)了改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃等。隨著疫情形勢(shì)的好轉(zhuǎn)和疫情防控政策的調(diào)整，前期出臺(tái)政策的作用空間大幅改善，近期房地產(chǎn)市場(chǎng)交易活躍性有所上升，房企尤其是優(yōu)質(zhì)房企融資環(huán)境明顯改善。
下一步將堅(jiān)持“房住不炒”定位，認(rèn)真總結(jié)和吸取中國房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，支持剛性和改善性住房需求，支持新市民住房需求，支持租購并舉制度，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。
全文如下：
國務(wù)院新聞辦新聞局局長(zhǎng)、新聞發(fā)言人陳文俊:
今天我們舉行“權(quán)威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會(huì)的第9場(chǎng)，請(qǐng)中國人民銀行行長(zhǎng)易綱先生出席，易綱先生將為大家介紹“堅(jiān)定信心、守正創(chuàng)新，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”有關(guān)情況，并回答各位關(guān)心的問題。與易行長(zhǎng)一起出席新聞發(fā)布會(huì)的是：中國人民銀行副行長(zhǎng)、國家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝先生，中國人民銀行副行長(zhǎng)劉國強(qiáng)先生。
下面，先請(qǐng)易綱先生介紹情況。
中國人民銀行行長(zhǎng)易綱:
今年是貫徹黨的二十大精神的開局之年。人民銀行將以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，落實(shí)黨中央決策部署，為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展提供有力的金融支持。下面，我就相關(guān)工作思路和政策舉措作一個(gè)簡(jiǎn)單的介紹。
一是精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造適宜的貨幣金融環(huán)境。首要的就是保持幣值穩(wěn)定，幣值穩(wěn)定有兩層含義，第一層含義是物價(jià)穩(wěn)定。近年來，我們堅(jiān)持實(shí)施穩(wěn)健、正常的貨幣政策，為物價(jià)穩(wěn)定提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。大家知道，去年全球通貨膨脹嚴(yán)重，是40多年以來最高的通貨膨脹，歐、美，還有許多國家，他們都是8%、9%、10%這樣高的通貨膨脹。我們國家去年的消費(fèi)物價(jià)指數(shù)CPI漲幅是2%，這是一個(gè)非常理想的通貨膨脹水平。在過去五年，也就是2018年到2022年，我們平均的通貨膨脹也是2%。如果我們?cè)侔宴R頭拉得長(zhǎng)一點(diǎn)，看過去十年，也就是2013年到2022年這十年，中國的通貨膨脹指數(shù)平均也是2%。在過去十年中，我們最高的CPI達(dá)到過2.9%，最低是0.9%，平均也是2%，這是非常不容易的。
幣值穩(wěn)定的第二層含義是匯率的基本穩(wěn)定。近五年來，人民幣對(duì)美元匯率三度破“7”又回到“7”以下，雙向波動(dòng)，彈性增強(qiáng)，在全球各種貨幣中，人民幣都是非常穩(wěn)健的，而且這種有彈性的市場(chǎng)化匯率制度也為調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和國際收支起到了自動(dòng)穩(wěn)定器的作用。
下一步，我們將綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕、廣義貨幣和社會(huì)融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
二是提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和質(zhì)效，更好地支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。我們推出了適度的貨幣政策，有人把它說是結(jié)構(gòu)性的貨幣政策，但它是適度的。目前，這些結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的余額有6.4萬億人民幣，占人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的15%左右，總體上是適度的比例和水平。
在結(jié)構(gòu)性貨幣政策上，我們有兩個(gè)亮點(diǎn)：一是支持小微企業(yè)、民營經(jīng)濟(jì)。二是綠色金融。這兩個(gè)是我們支持的重點(diǎn)。2022年，我們普惠小微貸款的余額接近24萬億人民幣，授信戶數(shù)超過5600萬戶。在支持綠色發(fā)展方面，我們有兩個(gè)支持工具，去年帶動(dòng)的碳減排相當(dāng)于1億噸二氧化碳當(dāng)量。
下一步，我們將繼續(xù)加大對(duì)科技創(chuàng)新、制造業(yè)、綠色和能源保供的支持。進(jìn)一步增強(qiáng)小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興、就業(yè)等普惠金融服務(wù)。
三是強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。大家知道，我們最近這些年化解金融風(fēng)險(xiǎn)，我國金融風(fēng)險(xiǎn)總體上是收斂的，目前我們4家最大的銀行都是全球系統(tǒng)性重要銀行，它們的資本實(shí)力居全球前四位。其他的銀行，包括股份制銀行、中小銀行等，大部分的經(jīng)營也是穩(wěn)健的，少數(shù)問題中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)取得了重要進(jìn)展。
下一步，我們將壓實(shí)各方防范和處置金融風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。金融穩(wěn)定法已經(jīng)通過了全國人大的第一次審議，我們將推動(dòng)金融穩(wěn)定法的出臺(tái)，依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，保護(hù)最廣大的老百姓、中小投資者、被保險(xiǎn)人的利益。善始善終做好平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改，加強(qiáng)常態(tài)化監(jiān)管，支持平臺(tái)企業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。
四是深化金融改革，有序擴(kuò)大金融業(yè)高水平開放。最近這些年，金融開放的成績(jī)大家都有目共睹。下一步，我們將進(jìn)一步營造市場(chǎng)化、法治化、國際化的一流營商環(huán)境，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放。堅(jiān)持多邊主義，積極參與全球金融合作和治理。
中央廣播電視總臺(tái)央視記者:
我的問題是提給易行長(zhǎng)的，黨的二十大報(bào)告和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議當(dāng)中都專門對(duì)防范和化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)作出了部署和安排，我的問題是，目前我們國家對(duì)于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)有哪些工作成效？下一步的工作考慮又是哪些？
易綱:
近年來，在黨中央、國務(wù)院的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我們采取了一系列有效的措施防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，整體上金融風(fēng)險(xiǎn)是收斂的。在處置過程中，我們堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化的原則，既保持了金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施的穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局穩(wěn)定，也切實(shí)保護(hù)了最廣大人民群眾的利益；又防范了道德風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)肅了市場(chǎng)紀(jì)律，使得好人得好報(bào)、壞人得壞報(bào)，各方利益和相關(guān)方面都能夠看到規(guī)則，形成正確的預(yù)期。我具體說以下幾點(diǎn)：
一是穩(wěn)妥化解重點(diǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。我們果斷接管了包商銀行，堅(jiān)決打破了剛性兌付，同時(shí)依法保護(hù)老百姓的利益。包商銀行成為我們改革開放以來中國首例銀行破產(chǎn)的案例。同時(shí)我們也平穩(wěn)地化解了恒豐銀行、錦州銀行、遼寧城商行等中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。在過去的三年，我們支持地方政府發(fā)行了5500億專項(xiàng)債券，專門用于補(bǔ)充中小銀行的資本金。高風(fēng)險(xiǎn)的中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量從600多家降到了300多家，降了一半，不少省份目前已經(jīng)沒有高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。同時(shí)，我們精準(zhǔn)拆彈，化解了“明天系”“安邦系”“華信系”、海航集團(tuán)等高風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)，避免了轟然倒塌的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也阻斷了風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和傳染。
二是大力整治金融亂象。全面實(shí)施資管新規(guī)，壓縮“類信貸”高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行規(guī)模大約30萬億元，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，近5000家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部停業(yè)。有序推進(jìn)大型平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改，依法將各類金融活動(dòng)納入監(jiān)管，規(guī)范私募基金，深入整治金交所和“偽金交所”的風(fēng)險(xiǎn)。過去五年，累計(jì)立案查處非法集資案件大約2.5萬件。
三是我們不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)防控體制機(jī)制。按照中央的部署，推動(dòng)建立地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，各省份都已經(jīng)建立了省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)牽頭的金融風(fēng)險(xiǎn)化解委員會(huì)，壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)及其股東的責(zé)任，監(jiān)管部門的責(zé)任和地方黨政的屬地責(zé)任，形成金融風(fēng)險(xiǎn)防控的正向激勵(lì)。目前，全國所有存款類金融機(jī)構(gòu)都加入了存款保險(xiǎn)，我們的存款保險(xiǎn)能夠?yàn)?9%以上的存款人提供全額保障。
總的看，中國的金融業(yè)運(yùn)行是穩(wěn)健的，整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)是收斂的，總體風(fēng)險(xiǎn)是可控的。我國的銀行業(yè)資產(chǎn)占金融業(yè)的90%以上，總體是穩(wěn)健的。我們的外匯儲(chǔ)備多年來穩(wěn)居全球第一。經(jīng)過十幾年的持續(xù)努力，人民銀行在去年已經(jīng)完成了歷史上承擔(dān)的國有商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融改革成本的核銷任務(wù)，進(jìn)一步夯實(shí)了現(xiàn)代中央銀行制度的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，有利于更好地實(shí)現(xiàn)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。
下一步，人民銀行將會(huì)同其他金融管理部門一道，加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)的處置，對(duì)非法金融活動(dòng)保持高壓，壓實(shí)各方風(fēng)險(xiǎn)處置的責(zé)任，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。
浙報(bào)集團(tuán)潮新聞?dòng)浾?
2023年全力拼經(jīng)濟(jì)，請(qǐng)問中國人民銀行在支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面，會(huì)實(shí)施怎樣相應(yīng)的貨幣政策？謝謝。
易綱:
這也是一個(gè)大家都關(guān)心的問題。我們要支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，在這個(gè)過程中，貨幣政策非常重要。大家知道，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，我們要實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，如果我們溫故知新，回顧一下去年，大家也可以清楚地看到，今后我們采取措施的重點(diǎn)。我先說一下我們近期以來貨幣政策支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
第一，我們的貨幣政策在總量上保持對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。這一點(diǎn)很重要。貨幣政策是一個(gè)宏觀政策，它在總量上一定要有足夠的支持。2018年以來，我們累計(jì)14次降低存款準(zhǔn)備金率，釋放的長(zhǎng)期流動(dòng)性超過11萬億元，保持流動(dòng)性的合理充裕。我們?cè)诳偭可希渥愕男刨J增長(zhǎng)，它對(duì)穩(wěn)就業(yè)、保民生起到了至關(guān)重要的作用。特別是保住小微企業(yè)的市場(chǎng)主體，讓他們可以有一個(gè)很好的貨幣信貸環(huán)境。
我們政策的重點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)保持物價(jià)的穩(wěn)定。這就要求我們的廣義貨幣和社會(huì)融資規(guī)模的增長(zhǎng)率大體上和名義GDP增長(zhǎng)率匹配，這樣就能夠保持我們有一個(gè)合適的貨幣供給，使得整體上中國的物價(jià)是穩(wěn)定的。
第二，在利率政策上，我們要以國內(nèi)經(jīng)濟(jì)為主來考慮問題，要保持實(shí)際利率的合適水平，適當(dāng)降低融資成本。大家看得很清楚，在過去幾年，2018年的時(shí)候，世界主要央行在加息，我們沒有加息，保持了利率的穩(wěn)定。2020年的時(shí)候，受到新冠肺炎疫情沖擊，世界主要央行大幅度降低利率，人民銀行在2020年的時(shí)候利率降低了20-30個(gè)基點(diǎn)，但也是基本上保持穩(wěn)定的。
特別明顯的一個(gè)對(duì)比就是去年，2022年因?yàn)槿澜缤ㄘ浥蛎浄浅８撸允澜缰饕胄卸荚诖蠓燃酉?，人民銀行在去年沒有加息，反而還降低了兩次利率，降低利率的幅度也是20-50個(gè)基點(diǎn)，而且大家看到，去年我們金融機(jī)構(gòu)報(bào)的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率也降了兩次，所以整個(gè)去年我們的融資成本是下降的，這是一個(gè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)非常重要的方面。去年，我們新發(fā)放的企業(yè)貸款利率平均是4.17%，較2018年下降了1.28個(gè)百分點(diǎn)，我們的普惠小微貸款利率從2018年1月的6.3%下降到去年12月的4.9%，這都是歷史比較低的水平。從融資成本上看，支持了小微企業(yè)。
第三，在結(jié)構(gòu)上，我們加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。我們一直在堅(jiān)持落實(shí)好中央提出的“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，支持民營企業(yè)和小微企業(yè)。在疫情困難的時(shí)候，支持小微企業(yè)貸款延期還本付息和信用貸款，有力地保市場(chǎng)主體、保就業(yè)。我們出臺(tái)的一系列結(jié)構(gòu)性貨幣政策的重點(diǎn)也是在綠色金融、科技創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保交樓方面，都是在支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。今年的重點(diǎn)還繼續(xù)強(qiáng)調(diào)這四個(gè)方面的重點(diǎn)。
下一步的思路是，一方面，貨幣信貸的總量要適度，節(jié)奏要平穩(wěn)，要鞏固實(shí)際貸款利率下降的成果。另一方面，還要適度發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的作用，繼續(xù)對(duì)普惠小微、綠色金融、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域保持有力的支持力度。
路透社記者:
在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息的情形下，央行今年繼續(xù)降息的空間是不是會(huì)進(jìn)一步受到擠壓？這種情況下，我們是不是會(huì)加大包括結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的使用？最近國內(nèi)的消費(fèi)需求在加速復(fù)蘇，這種背景下，央行是不是對(duì)通脹的上升有所擔(dān)憂？謝謝。
中國人民銀行副行長(zhǎng)劉國強(qiáng):
第一，關(guān)于降息相關(guān)的問題。剛才易行長(zhǎng)已經(jīng)說了，去年我們的企業(yè)貸款利率是4.17%，創(chuàng)歷史新低，今年人民銀行將繼續(xù)按照黨中央、國務(wù)院決策部署，精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，這是貨幣政策總的取向，但是具體的政策工具怎么使用，要綜合考慮，相機(jī)抉擇。
一是堅(jiān)持以我為主，把國內(nèi)的目標(biāo)放在首位。從目前來看，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)是肯定的，但是也存在一些不確定性因素，所以下一步我們將加強(qiáng)調(diào)研，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的變化和需要，統(tǒng)籌增長(zhǎng)和物價(jià)，適時(shí)適度調(diào)整貨幣政策工具。
二是統(tǒng)籌短期和長(zhǎng)期，強(qiáng)化跨周期調(diào)控和逆周期調(diào)節(jié)，堅(jiān)持正常的貨幣政策，保持正利率和向上的收益率曲線，不大水漫灌、不大收大放。
三是統(tǒng)籌國際與國內(nèi)，既立足國內(nèi)，調(diào)控有度，又密切關(guān)注國際動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)預(yù)期管理，兼顧好內(nèi)部均衡和外部均衡。
第二，關(guān)于結(jié)構(gòu)性貨幣政策。結(jié)構(gòu)性貨幣政策這幾年使用比較多，到去年末，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具總共有15項(xiàng)，余額大概是6.4萬億元，這些工具有效引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理投放貸款，促進(jìn)金融資源向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具主要是發(fā)揮牽引和帶動(dòng)作用，就是由結(jié)構(gòu)性貨幣政策帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)后續(xù)的貸款，這些后續(xù)的貸款才是金融機(jī)構(gòu)支持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。
下一步，我們將持續(xù)對(duì)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具進(jìn)行評(píng)估，做好分類管理，做到有進(jìn)有退，對(duì)一些需要長(zhǎng)期支持的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，結(jié)構(gòu)性貨幣政策會(huì)給予較長(zhǎng)期的、持續(xù)的支持，比如普惠金融領(lǐng)域，對(duì)一些階段性特征比較明顯的工具，要及時(shí)退出，當(dāng)然退出的時(shí)候也要注重“緩?fù)似隆保灰鞭D(zhuǎn)彎。另外還有一些工具，也可以考慮和其他政策工具進(jìn)行銜接。
第三，關(guān)于通脹。剛才易行長(zhǎng)說了，我們?nèi)ツ甑腃PI漲幅是2%，過去五年、過去十年CPI漲幅也都是2%，這些成績(jī)來之不易。我們非常重視物價(jià)問題，我們判斷，2023年我國通脹水平總體保持溫和是主基調(diào)，從短期看，通脹壓力總體是可控的，因?yàn)楫?dāng)前我國經(jīng)濟(jì)處在恢復(fù)發(fā)展的過程中，有效需求不足仍然是主要矛盾，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)順暢，供給比較充足，居民通脹預(yù)期比較平穩(wěn)，具備保持物價(jià)基本穩(wěn)定的有利條件。從更長(zhǎng)的時(shí)間看，外部環(huán)境還有很多難以預(yù)料的事情，需求還在逐步恢復(fù)，雖然通脹的概率不大，但是不等于沒有，我們要樹立底線思維，對(duì)通脹保持警惕。
下一步，人民銀行將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，支持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，保持物價(jià)水平基本穩(wěn)定。
第一財(cái)經(jīng)記者:
去年底，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了16條金融舉措，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康平穩(wěn)發(fā)展，請(qǐng)問目前的落實(shí)情況如何？
中國人民銀行副行長(zhǎng)、國家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝:
在直接回答你的問題之前，我想從稍微宏觀的視角簡(jiǎn)要談一談問題和政策的背景。
中央高度關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展，十九大以來，黨中央關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控的方針政策是非常清晰和明確的，就是堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，全面落實(shí)穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期的房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，因城施策促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。在黨中央、國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，各部門各地方認(rèn)真落實(shí)房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，房地產(chǎn)行業(yè)快速擴(kuò)張、價(jià)格過快上漲、房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫化的勢(shì)頭得到了遏制。
從2021年下半年以來，以恒大為代表的部分房地產(chǎn)企業(yè)由于長(zhǎng)期“高杠桿、高負(fù)債、高周轉(zhuǎn)”經(jīng)營，患上了嚴(yán)重的“高血壓”，資產(chǎn)負(fù)債表持續(xù)處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，最終不可持續(xù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。我們比喻，從“高血壓”變成“中風(fēng)”。加上房地產(chǎn)市場(chǎng)中長(zhǎng)期需求中樞水平下移，以及持續(xù)三年的疫情沖擊對(duì)就業(yè)、收入預(yù)期影響較大，多重因素的疊加放大了房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的外溢性。
針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)的調(diào)整，人民銀行按照黨中央、國務(wù)院部署，去年底出臺(tái)了16條金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的政策措施，市場(chǎng)把它稱為“金融16條”，會(huì)同相關(guān)部門從供給和需求兩端發(fā)力，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。
從需求端看，因城施策實(shí)施好差別化的住房信貸政策，持續(xù)引導(dǎo)實(shí)際利率和首付比例下行，更好支持剛性和改善性住房需求。到去年12月，新發(fā)放的個(gè)人住房貸款平均利率較上年末下降了大約140個(gè)基點(diǎn)。除了個(gè)別的熱點(diǎn)城市以外，絕大多數(shù)城市的首付比例政策下限已經(jīng)達(dá)到全國底線。
從供給端看，我們推動(dòng)16條金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施的落實(shí)，全面落實(shí)改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，弱化金融機(jī)構(gòu)的過度避險(xiǎn)情緒，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提供正常的融資，將房地產(chǎn)企業(yè)納入民營企業(yè)債券融資支持工具（我們稱“第二支箭”）的支持范圍，保持了房地產(chǎn)市場(chǎng)融資的平穩(wěn)有序。同時(shí)我們推出了3500億保交樓專項(xiàng)借款，設(shè)立了2000億保交樓貸款支持計(jì)劃、1000億租賃住房貸款支持計(jì)劃；指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)行業(yè)重組并購，加快風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)化出清。
隨著疫情形勢(shì)的好轉(zhuǎn)和疫情防控政策的調(diào)整，前期出臺(tái)政策的作用空間和作用效果大大改善。近一段時(shí)期，市場(chǎng)信心加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場(chǎng)交易活躍性有所上升，房地產(chǎn)行業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)的融資環(huán)境明顯改善。我這里有不少數(shù)字，去年9-12月份，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增2300億，同比多增4200億。四季度，房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)發(fā)債1200億，同比多增22%。今年1月，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增超過3700億，同比多增2200億。境內(nèi)房地產(chǎn)債券發(fā)行400億，同比增長(zhǎng)了23%。
我國城鎮(zhèn)化仍然處于發(fā)展階段，居民家庭改善性住房需求潛力較大，租購并舉的發(fā)展模式也有很大發(fā)展空間。下一步，我們將認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署，堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，認(rèn)真總結(jié)和吸取中國房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展過程中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，會(huì)同相關(guān)金融部門抓好已出臺(tái)各項(xiàng)政策落實(shí)落地，支持剛性和改善性住房需求，支持新市民住房需求，支持租購并舉的住房市場(chǎng)發(fā)展，完善房地產(chǎn)金融基礎(chǔ)性制度和宏觀審慎管理制度，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。
彭博新聞社記者:
我有兩個(gè)問題，第一，從今年外需走弱、內(nèi)需提振以及服務(wù)貿(mào)易逆差擴(kuò)大的角度看，經(jīng)常項(xiàng)目順差對(duì)匯率的支持可能會(huì)減少，請(qǐng)問央行如何看待今年的匯率形勢(shì)，央行會(huì)如何管理人民幣匯率？第二，中國經(jīng)濟(jì)開年的走勢(shì)現(xiàn)在看起來還是比較好的，央行是否仍需考慮降準(zhǔn)或降息來刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呢？
易綱:
關(guān)于匯率，大家分析了形勢(shì)，總體的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是恢復(fù)向好，但是我們也看到了進(jìn)出口、外需還是比較弱，有不確定性。剛才這位記者朋友提到，在這種情況下，怎么看待匯率。我們過去這些年，匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制的彈性越來越強(qiáng)，所以較好地起到了自動(dòng)穩(wěn)定器的作用。在過去五年，匯率都是波動(dòng)的，波動(dòng)率大約是4%，這樣一個(gè)波動(dòng)率與全球主要國家的匯率波動(dòng)率差不多。再往以前，人民幣匯率的波動(dòng)率非常小，過去這些年，波動(dòng)率逐漸合理增大。在過去這幾年，我們?nèi)嗣駧艃睹涝膮R率三次破“7”，但是很短的時(shí)間又回到了“7”以下。所以大家也看到了，“7”不是一個(gè)心理障礙，三次破“7”，然后又回到“7”以下，整個(gè)經(jīng)濟(jì)是穩(wěn)定的，老百姓預(yù)期是穩(wěn)定的，企業(yè)換匯，老百姓結(jié)匯購匯都是方便的，經(jīng)濟(jì)社會(huì)預(yù)期的穩(wěn)定非常重要。
我們保持這樣一個(gè)以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣、有管理的浮動(dòng)匯率機(jī)制，它工作得很好，同時(shí)它又讓企業(yè)和老百姓能夠比較自由地結(jié)售匯，滿足就學(xué)、旅游、進(jìn)出口等合理的外匯需求，這樣的一個(gè)環(huán)境，我們認(rèn)為這樣的政策應(yīng)該堅(jiān)持。如果大家看得再長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)，匯率的穩(wěn)定實(shí)際上和老百姓的福祉息息相關(guān)。去年中國GDP是121萬億人民幣，折合美元大約是18萬億美元，人均8.6萬人民幣，折合1.27萬美元，所以我們的綜合國力、老百姓的福祉，不僅僅反映在人民幣上，也反映到人民幣折算的硬通貨上，這一點(diǎn)是我們實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的一個(gè)重要方面。過去20年，人民幣雖然是波動(dòng)的，但總體上人民幣對(duì)美元匯率過去20年升值了20%，平均每年升值1%。同時(shí)，再看得綜合一點(diǎn)，按照國際清算銀行計(jì)算的實(shí)際有效匯率看，過去20年人民幣實(shí)際有效匯率實(shí)際上升值約40%，20年升值40%等于每年升值1%、2%，也是一個(gè)比較合適的水平。
保持匯率的穩(wěn)定非常地重要，因?yàn)槲覀円苍趪H上看到了一些案例，有一些國家因?yàn)閰R率大幅貶值，使得他們難以跨越中等收入陷阱。所以，我們一方面要保持匯率穩(wěn)定，另一方面我們的匯率是有彈性的。剛才記者朋友問今年怎么考慮，今年我們還會(huì)實(shí)施這樣一個(gè)機(jī)制。總體看，人民幣匯率還會(huì)在合理均衡的水平上基本穩(wěn)定，有一些小的雙向浮動(dòng)也是市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的，而這種波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)是有好處的，對(duì)我們的進(jìn)口、出口，對(duì)大家的預(yù)期都有好處。另外我們的企業(yè)現(xiàn)在越來越多地學(xué)會(huì)了使用套期保值、遠(yuǎn)期結(jié)售匯這些工具，來鎖定收益。
你的第二個(gè)問題，是會(huì)不會(huì)降準(zhǔn)降息。我們認(rèn)為，目前我們貨幣政策的一些主要變量的水平是比較合適的，實(shí)際利率的水平也是比較合適的。至于降準(zhǔn)，2018年以來我們14次降準(zhǔn)，這14次降準(zhǔn)大概是把平均的法定存款準(zhǔn)備金率從近15%降到了不到8%，降了7個(gè)多百分點(diǎn)的法定準(zhǔn)備金率。過去五年，通過14次降準(zhǔn)，不到8%的法定存款準(zhǔn)備金率，不像過去那么高了，但是用降準(zhǔn)的辦法來提供長(zhǎng)期的流動(dòng)性，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，綜合考慮還是一種比較有效的方式，使整個(gè)流動(dòng)性在合理充裕的水平上。關(guān)于匯率，我還想請(qǐng)功勝再說兩句。
潘功勝:
這幾年我國經(jīng)常賬戶順差與GDP之比大概保持在2%左右，去年的數(shù)字我們初步測(cè)算是2.3%。有很多人在討論，今年全球經(jīng)濟(jì)和全球貿(mào)易可能會(huì)放緩，我國的人員流動(dòng)隨著疫情防控政策的放松，可能國際流動(dòng)要逐漸恢復(fù)，會(huì)不會(huì)對(duì)經(jīng)常賬戶下的貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)生影響，我們?cè)趦?nèi)部也都做過很多研究。我們認(rèn)為，我國的經(jīng)常賬戶有基礎(chǔ)、也有條件保持合理規(guī)模順差。就外匯市場(chǎng)和匯率的問題，影響因素是非常多元的，比如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣政策、金融市場(chǎng)、偶發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件、地緣政治等。所以我想在這里簡(jiǎn)單談一下，我們觀察和分析這個(gè)問題的視角，供大家參考。
首先是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。隨著我國疫情的緩解，疫情防控政策優(yōu)化調(diào)整，以及我們前期支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策效果的顯現(xiàn)，國內(nèi)外機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)，今年中國的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將會(huì)在5%左右。另一方面，市場(chǎng)也普遍認(rèn)為，美國等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體可能會(huì)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)衰退，只不過對(duì)衰退的強(qiáng)度有多深，大家分歧是比較大的。中國和美國等主要經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)差會(huì)擴(kuò)大，IMF不久前發(fā)布了一個(gè)報(bào)告，認(rèn)為2023年中國的經(jīng)濟(jì)增速是5.2%左右，美國是1.4%。
第二，外部國際金融環(huán)境的變化。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)此輪加息周期的利率峰值以及維持在高利率水平上的時(shí)長(zhǎng)有不同的看法。但是，對(duì)于此輪加息接近尾聲以及美元持續(xù)升值的動(dòng)能減弱，這個(gè)共識(shí)度還是比較高的。所以，中美利差將維持穩(wěn)定或者趨于收斂狀態(tài)，美聯(lián)儲(chǔ)今年貨幣政策緊縮的幅度將趨于緩和，外溢的效應(yīng)總體將邊際弱化。
第三，關(guān)于人民幣資產(chǎn)的投資價(jià)值和吸引力問題。隨著中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能的恢復(fù)和金融市場(chǎng)進(jìn)一步開放，人民幣資產(chǎn)投資屬性和避險(xiǎn)屬性凸顯。當(dāng)前，國內(nèi)股票市場(chǎng)估值比較低，中美利差處于穩(wěn)定和收斂狀態(tài)，所以人民幣資產(chǎn)將會(huì)展現(xiàn)出良好的投資價(jià)值。
第四，如果各位記者朋友仔細(xì)觀察和分析，你會(huì)有所感覺，近年來，我國外匯市場(chǎng)運(yùn)行呈現(xiàn)出一個(gè)新的特征，外匯市場(chǎng)運(yùn)行表現(xiàn)出比較強(qiáng)的韌性，市場(chǎng)的主體更加成熟，交易的行為也更加理性。而且，人民銀行、外匯局作為外匯市場(chǎng)的監(jiān)管者，在面對(duì)市場(chǎng)變化時(shí)，也更加從容、更加淡定、更加成熟，經(jīng)驗(yàn)也更加豐富。
所以，我們有信心、有能力維護(hù)我國外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
中國證券報(bào)記者:
我們看到，伴隨著中國金融業(yè)對(duì)外開放持續(xù)深化，人民幣的國際化水平也在提升，穩(wěn)居全球主要貨幣前列。請(qǐng)問，當(dāng)前人民幣國際化推進(jìn)的成果如何？2023年，人民銀行在推動(dòng)人民幣國際化方面有哪些考慮？
潘功勝:
人民幣國際化的進(jìn)程已經(jīng)經(jīng)歷了十幾年的時(shí)間，隨著中國經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)，開放水平的提升，人民幣的跨境支付、投融資、儲(chǔ)備和計(jì)價(jià)等國際貨幣的功能全面增強(qiáng)，人民幣國際地位也有較大提升，表現(xiàn)在幾方面：
一是人民幣在本外幣跨境收付總額中占了約50%，2022年跨境人民幣收付總額是42萬億元，比2017年增長(zhǎng)了3.4倍。
二是人民幣在國際貨幣基金組織特別提款權(quán)的權(quán)重排名現(xiàn)在是第三，全世界有80多個(gè)國家和經(jīng)濟(jì)體將人民幣納入儲(chǔ)備貨幣，位列全球第五位主要儲(chǔ)備貨幣。
三是人民幣在金融交易中的使用不斷擴(kuò)大，我國債券先后被納入三大主要國際債券指數(shù)，到去年底，境外主體持有境內(nèi)人民幣資產(chǎn)的余額為9.6萬億，較2017年增長(zhǎng)1.2倍，其中股票和債券的規(guī)模分別為3.2萬億和3.5萬億。境外發(fā)行人累計(jì)在我國的債券市場(chǎng)發(fā)行熊貓債6300億元人民幣。
四是人民銀行先后與40個(gè)國家和地區(qū)的央行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，協(xié)議總額超過4萬億。我們?nèi)ツ昱c香港金管局簽了常備互換協(xié)議，把互換規(guī)模擴(kuò)大到8000億元人民幣。同時(shí)，我們擴(kuò)展境外人民幣清算行安排，目前已經(jīng)在29個(gè)國家和地區(qū)授權(quán)31家人民幣清算行，覆蓋了全球主要的國際金融中心。
這是給大家報(bào)告一下人民幣國際化方面的進(jìn)展情況。我們認(rèn)為，當(dāng)前人民幣國際化也面臨一些比較好的環(huán)境和機(jī)遇。第一，經(jīng)過十余年的發(fā)展，隨著人民幣清算行和本幣互換網(wǎng)絡(luò)的建立，離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展，國內(nèi)金融市場(chǎng)的開放，以及中資金融機(jī)構(gòu)海外布局不斷完善，我們覺得人民幣已經(jīng)初步具備了國際化使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。第二，隨著人民幣匯率形成機(jī)制改革的不斷深化，人民幣匯率彈性明顯增強(qiáng)，企業(yè)在跨境貿(mào)易、投融資中使用人民幣以規(guī)避貨幣的錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的意愿上升。第三，隨著我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)能恢復(fù)和金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，人民幣投資和避險(xiǎn)功能逐步增強(qiáng)。第四，隨著國際地緣政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的變化，國際貨幣體系發(fā)展更趨多元，所以我們從這些因素來分析人民幣當(dāng)前國際化的環(huán)境還是面臨比較好的環(huán)境和機(jī)遇。
下一步，我們將認(rèn)真貫徹落實(shí)二十大精神，以市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、企業(yè)自主選擇為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，有序推進(jìn)人民幣國際化。主要工作重點(diǎn)有幾點(diǎn)：一是聚焦貿(mào)易投資便利化，進(jìn)一步完善人民幣跨境投融資交易結(jié)算等基礎(chǔ)性制度，完善跨境人民幣基礎(chǔ)設(shè)施，擴(kuò)大清算行網(wǎng)絡(luò)。二是加快金融市場(chǎng)向制度型開放轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步提高我國外匯和金融市場(chǎng)開放和準(zhǔn)入程度，構(gòu)建更加友好、便利的投融資環(huán)境。三是支持推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)的健康發(fā)展，完善離岸市場(chǎng)人民幣流動(dòng)性的供給機(jī)制，豐富離岸市場(chǎng)人民幣產(chǎn)品體系，促進(jìn)人民幣在岸離岸市場(chǎng)的良性循環(huán)。四是提升在開放條件下跨境資金流動(dòng)的管理能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力，建立健全本外幣一體化的跨境資金流動(dòng)的宏觀審慎管理框架，防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
澎湃新聞?dòng)浾?
人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，去年我國存款儲(chǔ)蓄創(chuàng)下了新高，請(qǐng)問央行如何看待這一數(shù)據(jù)？謝謝。
劉國強(qiáng):
住戶存款增加比較多，這是去年以來一個(gè)引人注目的金融指標(biāo)變化。2022年，住戶存款新增17.84萬億元，比上一年多增了7.94萬億，今年以來，住戶存款繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)的慣性。1月份，住戶存款增加6.2萬億元，同比多增了7900億元。
住戶存款增加主要是受居民消費(fèi)和投資狀況影響，流動(dòng)性偏好上升。一方面，疫情對(duì)居民消費(fèi)有一定的影響，消費(fèi)減少，相應(yīng)的存款就增加了。人民銀行的儲(chǔ)戶調(diào)查問卷顯示，2022年四季度，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占61.8%，同比提高了10個(gè)百分點(diǎn)。傾向于“更多消費(fèi)”的居民占22.8%，同比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。疫情防控政策優(yōu)化以后，消費(fèi)得到了明顯釋放，但是仍然還需要一個(gè)加熱的過程。另一方面，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，投資增長(zhǎng)放緩，相應(yīng)推動(dòng)了存款。2022年四季度，傾向于“更多投資”的居民占15.5%，同比下降8個(gè)百分點(diǎn)。2023年1月末，我國金融機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品資產(chǎn)合計(jì)95.9萬億元，這個(gè)數(shù)是直接匯總的，同比下降2.4%，資管產(chǎn)品來源于住戶部門的資金余額40.9萬億元，同比下降了2.5%。另外，今年春節(jié)在1月份，企業(yè)在春節(jié)前發(fā)放工資和獎(jiǎng)金，一部分企業(yè)的存款就轉(zhuǎn)移到了住戶部門，所以住戶的存款有所增加。
隨著宏觀經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，居民的消費(fèi)和投資信心都將增強(qiáng)，居民儲(chǔ)蓄也將逐步回歸常態(tài)。黨的二十大強(qiáng)調(diào)，要增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求，今年要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，疫情防控優(yōu)化后，物流、人流不暢的現(xiàn)象得到明顯改善，消費(fèi)場(chǎng)景加快拓展，前期積累的預(yù)防性儲(chǔ)蓄有望逐步釋放為實(shí)際的消費(fèi)需求。一系列促消費(fèi)政策出臺(tái)落地，政策效果也將逐步顯現(xiàn)。此外，經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)以后有利于增強(qiáng)居民的投資信心，居民投資也將逐步回到正常水平。
下一階段，人民銀行將貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，為居民擴(kuò)大消費(fèi)和合理投資提供良好金融服務(wù)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力金融支持。謝謝。
封面新聞?dòng)浾?
2022年末，我國M2同比增長(zhǎng)11.8%，今年1月，M2同比增長(zhǎng)12.6%，增速創(chuàng)下六年來新高，請(qǐng)問如何看待M2的快速增長(zhǎng)？
劉國強(qiáng):
今年1月末，M2余額273.81萬億元，同比增長(zhǎng)12.6%，分別比上月末和上年同期高0.8個(gè)和2.8個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)了2022年以來較快增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
M2增速較高，主要是因?yàn)楹暧^調(diào)控逆周期調(diào)節(jié)力度加大，金融體系加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金支持。2022年以來，受國內(nèi)外超預(yù)期因素影響，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，為了穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，逆周期調(diào)控的政策加大了實(shí)施力度，信貸保持較快增長(zhǎng)，派生的貨幣相應(yīng)增加。
我國是以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)，間接融資主要是信貸，直接融資是股票和債券，我國的存款類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)占金融部門六成以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歐美發(fā)達(dá)國家。間接融資會(huì)導(dǎo)致存款派生較多，推高了貨幣總量。去年以來，M2主要受間接融資體系資產(chǎn)擴(kuò)張產(chǎn)生，同時(shí)，由于金融市場(chǎng)有所波動(dòng)，理財(cái)?shù)荣Y管產(chǎn)品資金回到了表內(nèi)，也導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張，M2增速較高。如果我們把表內(nèi)和表外進(jìn)行合并，綜合來看社會(huì)的廣義流動(dòng)性，增速約為9.4%。
另外，我國M2口徑和主要國家也有一定的差異。我國M2口徑相對(duì)比較大，對(duì)存款的期限和金額沒有進(jìn)行限制，其他國家有限制，比如美國M2里，定期存款只包括面額小于10萬美元的部分，定期存款里面額大于10萬美元不計(jì)入M2。歐央行M2中定期存款期限不超過2年。這些口徑的差異也使得中國的M2總規(guī)模顯得比較大。
總的看，我們?cè)谀嬷芷谡{(diào)節(jié)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤的同時(shí)，貨幣政策的力度是保持穩(wěn)健的，我們堅(jiān)決不搞“大水漫灌”。
下一階段，人民銀行將堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，繼續(xù)保持穩(wěn)健的貨幣政策。既著力擴(kuò)大內(nèi)需，大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又不搞“大水漫灌”。
金融時(shí)報(bào)記者:
自我國提出“雙碳”目標(biāo)以來，綠色金融迎來了廣闊的發(fā)展空間。請(qǐng)問人民銀行在支持綠色發(fā)展方面發(fā)揮了什么作用？有何進(jìn)一步的考慮？
易綱:
大家知道，2020年習(xí)近平總書記作出了碳達(dá)峰碳中和重大決策部署，提出了3060目標(biāo)。這里的關(guān)鍵就是要減少碳排放，我們知道碳排放有一個(gè)負(fù)外部性，也就是排碳的企業(yè)或者單位沒有為他排出的碳付出成本，所以他排這個(gè)碳對(duì)社會(huì)有負(fù)的影響。我們金融能做的事兒，就是要減少這個(gè)負(fù)外部性，逐步降低綠色溢價(jià)。怎么做這個(gè)事？就是要加強(qiáng)信息披露。通過加強(qiáng)信息披露，能夠使社會(huì)知道是誰在排碳、排了多少，逐步實(shí)現(xiàn)誰排碳誰承擔(dān)排碳的成本，這樣就可以降低綠色溢價(jià)，使我們的綠色能源、清潔能源更便宜，企業(yè)和家庭更愿意用綠色產(chǎn)品。
2021年，人民銀行推出了碳減排支持工具，按照1.75%的利率給金融機(jī)構(gòu)提供再貸款，由金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則，為清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等領(lǐng)域提供優(yōu)惠貸款。金融機(jī)構(gòu)做這件事，接受人民銀行的低息再貸款有一個(gè)條件，就是必須承諾對(duì)外披露碳排放的貸款余額利率和相應(yīng)項(xiàng)目所產(chǎn)生的碳減排信息。這個(gè)披露要接受獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)和社會(huì)廣大人民群眾的監(jiān)督，有利于綠色理念。碳達(dá)峰碳中和得讓廣大人民群眾、社會(huì)樹立綠色生活、綠色生產(chǎn)、節(jié)能減排的理念。怎么樹立？我們?cè)谕苿?dòng)碳核算、環(huán)境信息披露方面做了很多工作。
到現(xiàn)在為止，碳減排支持工具已經(jīng)發(fā)放了3000多億再貸款，支持商業(yè)銀行發(fā)放了5000多億貸款，2022年帶動(dòng)減少碳排放1億噸二氧化碳當(dāng)量。去年我們還將2家外資銀行也納入碳減排支持工具范圍。
我們還加強(qiáng)綠色金融國際合作。中國擔(dān)任G20可持續(xù)金融工作組聯(lián)席主席，牽頭制定了《G20轉(zhuǎn)型金融框架》，并且去年，在印度尼西亞巴厘島的G20領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上，我們牽頭制定的這個(gè)框架得到了G20的通過，成為各國金融支持綠色低碳發(fā)展的指引。同時(shí)，我們還與歐盟共同發(fā)布了兩版《可持續(xù)金融共同分類目錄》。根據(jù)這個(gè)分類目錄新版，中國和歐盟涉及減緩氣候變化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)趨同率達(dá)到了80%。
下一步，我們將健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，提高金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露水平，支持綠色金融工具發(fā)展，加強(qiáng)綠色金融國際合作，助力我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型，使得我們的生產(chǎn)方式、生活方式更加綠色。
中國新聞社記者:
受多重因素沖擊，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)金融治理面臨新的挑戰(zhàn)，也更需要呼吁各國攜手合作、共克難關(guān)。想請(qǐng)問過去幾年里，我國在國際金融合作方面有哪些進(jìn)展，接下來在這方面還有什么樣的工作計(jì)劃安排？謝謝。
易綱:
近年來，中國堅(jiān)持多邊主義和互利共贏的原則，積極參與國際多邊治理，在疫情應(yīng)對(duì)、國際金融合作、綠色金融等方面都發(fā)揮了積極的作用。在國際合作方面，我提以下幾點(diǎn)：
第一，我們首先加強(qiáng)同各國在宏觀經(jīng)濟(jì)政策上的溝通和協(xié)調(diào)。大家知道，疫情暴發(fā)后全球經(jīng)濟(jì)都受到了沖擊，全球央行、財(cái)政部在金融渠道和財(cái)經(jīng)渠道的政策溝通十分重要，我們推動(dòng)全球宏觀政策共同支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，使得全球經(jīng)濟(jì)能夠走出疫情，可持續(xù)地增長(zhǎng)。
第二，在全球合作中，中國積極參加G20債務(wù)處置共同框架，堅(jiān)持共同行動(dòng)、公平負(fù)擔(dān)的原則，推動(dòng)一些重債窮國債務(wù)的處理，取得了積極進(jìn)展。
第三，我們?cè)趫?jiān)持安全可控的前提下，自主有序擴(kuò)大金融高水平對(duì)外開放。近年來，根據(jù)黨中央、國務(wù)院統(tǒng)一部署，金融部門先后推出了40多項(xiàng)對(duì)內(nèi)對(duì)外金融開放的措施，大幅放寬了金融服務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入。2018年以來，外資來華設(shè)立了超過110家金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，我們也推動(dòng)資本市場(chǎng)的雙向開放，受到了中外投資者的歡迎。剛才功勝同志也介紹了外國投資者對(duì)中國股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的投資，這幾年確實(shí)有很大的發(fā)展。中國的債券、股票也被納入多個(gè)全球的旗艦指數(shù)，使全球機(jī)構(gòu)投資者在考慮投資時(shí)，將中國的資產(chǎn)作為一個(gè)配置方向，同時(shí)中國的資產(chǎn)配置有基準(zhǔn)，也有指數(shù)，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施也有比較好的配合。
金融開放和國際金融合作還有許多方面，今后人民銀行將繼續(xù)加強(qiáng)國際金融合作，在全球治理中，讓中國聲音、發(fā)展中國家的聲音能夠被更多的聽到，中國方案、中國設(shè)計(jì)能夠?yàn)檎麄€(gè)國際經(jīng)濟(jì)金融秩序帶來新的建設(shè)性貢獻(xiàn)。
