上周（7月1日—7月5日），西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，截止7月5日，全國69個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為3803元/噸，周環(huán)比上漲46元；高線HPB300φ6.5mm為3995元/噸，周環(huán)比上漲52元。
本期，全國各地市場建筑鋼材震蕩收高：其中，北方需求不旺，漲幅較小；南方情緒擾動，先漲后跌。本周西本鋼材指數(shù)上移，成本指數(shù)提升，顯示長流程鋼廠利潤空間未能拓展；本周螺紋鋼期貨主力合約沖高回落，對現(xiàn)貨市場有示范作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）
期貨方面，本周黑色系主力合約劇烈震蕩。其中，熱卷2410合約周五收在3763元，環(huán)比上周五夜盤3748元上漲15元；螺紋鋼2410合約周五收在3562元/噸，環(huán)比上周五夜盤3535元上漲27元；從全周走勢情況看，原料端礦焦起伏，成材端螺卷跟隨。
回首本期，消息面依舊平淡，原料價格上移，螺紋現(xiàn)貨起落，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價走勢如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù)，再具體分析。
一、上海市場分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測庫存數(shù)據(jù)：截至7月4日，滬市螺紋鋼庫存總量為38.75萬噸，周環(huán)比增加2.13萬噸，增幅為5.82%（見下圖）；目前庫存量較上年同期（7月6日的37.68萬噸）增加1.07萬噸，增幅為2.84%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比增加，主要是因為部分資源集中到貨。
本期，西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.63萬噸，周環(huán)比增加10.14%（見下圖）。本周，終端采購量環(huán)比回升，主要是因為“出梅”之后，部分工地補(bǔ)貨。
本期西本鋼材指數(shù)回升，市場價格小漲：周一，震蕩抬高；周二，穩(wěn)中波動；周三，盤中拉升；周四，漲勢放緩；周五，再次回落。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是：庫存環(huán)比增加，需求小幅提升，廠家隨行就市，商家關(guān)注成交。本周市場價格先揚后抑，預(yù)計下周區(qū)間調(diào)整。
二、庫存總結(jié)分析
本期，全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1299.09萬噸，周環(huán)比增加18.21萬噸，增幅為1.42%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫存量為588.79萬噸，環(huán)比增加7.81萬噸，增幅為1.34%；線盤庫存量為85.44萬噸，周環(huán)比減少0.24萬噸，降幅為0.28%；熱軋卷板庫存量為331.75萬噸，周環(huán)比增加8.57萬噸，增幅為2.65%；中厚板庫存量為144.03萬噸，周環(huán)比增加0.22萬噸，增幅為0.15%；冷卷板庫存量為149.08萬噸，周環(huán)比增加1.85萬噸，增幅為1.26%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫存總量較上年同期（2023年7月6日的1159.62萬噸）增加139.47萬噸，增幅為12.03%，環(huán)比增幅繼續(xù)縮小。分品種看，本期五大鋼材品種庫存中，除線盤外，其它品種庫存環(huán)比回升。（見下圖）
本周，華東區(qū)域建筑鋼價格環(huán)比小幅上調(diào)；其中，福建市場漲幅較大。截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場螺紋鋼主流基準(zhǔn)價格從3310元到3530元/噸不等，周環(huán)比上移10-30元/噸。
本期，影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有（以時間先后排序）：
6月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)49.5%
中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心30日公布6月份中國采購經(jīng)理指數(shù)。其中，6月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.5%，與上月持平。經(jīng)濟(jì)運行整體穩(wěn)定，微觀主體活力有所改善。從分項指數(shù)看，生產(chǎn)端穩(wěn)中有增。6月份，生產(chǎn)指數(shù)為50.6%，繼續(xù)位于擴(kuò)張區(qū)間，我國制造業(yè)生產(chǎn)活動保持穩(wěn)中有增勢頭。在經(jīng)歷了連續(xù)2個月的較快上升后，制造業(yè)原材料價格增速明顯放緩。6月份原材料購進(jìn)價格指數(shù)為51.7%，較上月下降5.2個百分點，降幅明顯。從企業(yè)調(diào)查來看，6月反映原材料成本高的制造業(yè)企業(yè)比重為43.7%，較上月下降1.2個百分點。
2024年6月鋼鐵PMI為47.8%
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，隨著氣溫升高，鋼鐵行業(yè)淡季特征逐步顯現(xiàn)，2024年6月份為47.8%，環(huán)比下降2個百分點，結(jié)束連續(xù)2個月環(huán)比上升態(tài)勢，反映出行業(yè)承壓放緩。分項指數(shù)變化顯示，6月份鋼鐵市場供需兩端均有回落，原材料價格短期下降，鋼材價格連續(xù)下行，但鋼廠利潤有所修復(fù)。預(yù)計7月份，市場需求或?qū)⑿》磸?，鋼廠生產(chǎn)小幅回升，原材料價格弱勢震蕩，鋼材價格小幅回升。
中國汽車流通協(xié)會 ：6月汽車消費指數(shù)環(huán)比下降
7月1日，中國汽車流通協(xié)會發(fā)布最新一期“汽車消費指數(shù)”。數(shù)據(jù)顯示，2024年6月汽車消費指數(shù)為74.5，環(huán)比有所下降。從6月汽車消費指數(shù)來看，預(yù)計7月汽車銷量將環(huán)比回落。中國汽車流通協(xié)會專家認(rèn)為，7月高溫多雨的天氣在一定程度上影響消費者到店購車。此外，6月經(jīng)銷商為了完成銷量目標(biāo)開展促銷沖量活動，對7月的購車需求有一定的透支，也抑制了7月的汽車銷量增長。
中指研究院：6月百城新建住宅價格環(huán)比結(jié)構(gòu)性上漲
中指研究院最新發(fā)布《中國房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)百城價格指數(shù)報告（2024年6月）》，2024年6月，百城二手住宅平均價格為14762元/平方米，環(huán)比下跌0.73%，同比跌幅為6.25%。當(dāng)前業(yè)主“以價換量”促交易特征明顯，百城二手住宅價格繼續(xù)下行。百城新建住宅平均價格為16421元/平方米，環(huán)比上漲0.15%，同比上漲1.50%。受部分城市優(yōu)質(zhì)改善項目入市帶動，百城新建住宅價格環(huán)比結(jié)構(gòu)性上漲。
上半年新增專項債發(fā)行逾1.5萬億元
今年上半年，全國地方債發(fā)行超3.5萬億元。其中，新增專項債發(fā)行逾1.5萬億元。專家表示，近期各地加快部署地方債發(fā)行工作，預(yù)計三季度將迎來地方債發(fā)行高峰，中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，三季度地方債發(fā)行規(guī)模或在3萬億元左右，較去年同期增加約3000億元。
6月份重卡市場銷量同比下降
據(jù)第一商用車網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年6月份，我國重卡市場銷量7.4萬輛左右，環(huán)比下降5%，比上年同期的8.65萬輛下降14%，減少了約1.2萬輛。2024年1-6月，我國重卡市場銷售各類車型約50.7萬輛，比上年同期上升4%，凈增加近2萬輛，累計增速較1-5月進(jìn)一步縮窄。
中鋼協(xié)：5月主要用鋼行業(yè)運行月報
2024年1-5月，主要用鋼行業(yè)運行呈分化態(tài)勢，建筑業(yè)繼續(xù)下行，制造業(yè)平穩(wěn)增長。其中，房地產(chǎn)主要指標(biāo)同比繼續(xù)下降;基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資保持穩(wěn)定增長，增幅略有收窄，電力投資特別是新能源電源工程投資同比保持大幅增長;機(jī)械行業(yè)工業(yè)增加值保持正增長，機(jī)電產(chǎn)品出口額增幅有所擴(kuò)大;汽車產(chǎn)量保持較快增長，其中新能源汽車產(chǎn)量和汽車出口量繼續(xù)大幅增長；家電行業(yè)三大白電產(chǎn)品產(chǎn)量均保持較快增長;集裝箱產(chǎn)量及出口量繼續(xù)大幅增長。
國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心：7月份鋼材市場預(yù)期偏弱
據(jù)國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心對全國重要鋼材批發(fā)市場調(diào)查，7月份鋼材批發(fā)市場銷售價格預(yù)期指數(shù)、購進(jìn)價格預(yù)期指數(shù)分別為37.3%、44.4%，比上月分別下降24.1和16.7個百分點，均處于50%分界線之下，反映出市場各方普遍認(rèn)為7月份鋼材價格將偏弱運行。7月份鋼材批發(fā)市場銷售量預(yù)期指數(shù)、庫存量預(yù)期指數(shù)分別為48.1%、57.6%，比上月分別下降2.4個百分點、上漲5.2個百分點，分處50%分界線上下，反映出市場預(yù)計7月份鋼材需求穩(wěn)中偏弱、庫存有所增長，但變化相對有限。
多地已啟動第三批“白名單”項目篩選推送
經(jīng)梳理，廣東、河北、浙江、河南、福建、重慶、安徽、江蘇等省市的房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制運行順利，部分地區(qū)在完成第一批、第二批“白名單”項目推送后，已經(jīng)啟動第三批項目的篩選和推送工作。此前有數(shù)據(jù)顯示，截至5月16日，全國297個地級及以上城市已經(jīng)建立了房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，商業(yè)銀行審批通過了“白名單”項目貸款金額9350億元。
乘聯(lián)會：初步統(tǒng)計6月乘用車市場零售175.5萬輛
乘聯(lián)會初步統(tǒng)計，6月1-30日，乘用車市場零售175.5萬輛，同比下降8%，環(huán)比增長2%，今年以來累計零售982.8萬輛，同比增長3%；6月1-30日，全國乘用車廠商批發(fā)213.0萬輛，同比下降5%，環(huán)比增長4%，今年以來累計批發(fā)1,171.4萬輛，同比增長6%。
中鋼協(xié)：6月下旬重點鋼企粗鋼日產(chǎn)216.76萬噸
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年6月下旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)216.76萬噸，環(huán)比下降0.80%，同口徑比去年同期下降3.49%；生鐵日產(chǎn)193.73萬噸，環(huán)比下降1.17%，同口徑比去年同期下降4.50%；鋼材日產(chǎn)228.40萬噸，環(huán)比增長8.86%（受部分企業(yè)月底集中入庫等因素影響，本旬鋼材日產(chǎn)環(huán)比增幅較大，剔除這些影響因素，本旬鋼材日產(chǎn)環(huán)比增長3.6%），同口徑比去年同期下降0.97%。6月下旬末，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量約1469.43萬噸，比上一旬減少173.15萬噸、下降10.54%; 比上月同旬增加12.74萬噸、上升 0.87%: 比去年同旬減少8.60萬噸，下降0.58%。
本期，宏觀面總體平淡，主要體現(xiàn)在：1、經(jīng)濟(jì)運行整體穩(wěn)定，6月份制造業(yè)PMI環(huán)比持平；2、各地加快部署地方債發(fā)行，三季度發(fā)行規(guī)模有望提升；3、6月汽車消費指數(shù)環(huán)比下降，乘用車市場零售同比下滑；4、重卡市場呈現(xiàn)頹勢，6月銷量同環(huán)比均減少；5、多地啟動第三批“白名單”項目篩選，部分城市新房價格環(huán)比結(jié)構(gòu)性上漲。
行業(yè)面上，中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1-5月，主要用鋼行業(yè)運行呈分化態(tài)勢：建筑業(yè)繼續(xù)下行，制造業(yè)平穩(wěn)增長。6月下旬，重點鋼企粗鋼、生鐵日產(chǎn)環(huán)比繼續(xù)下降，同期企業(yè)庫存明顯減少；表明供應(yīng)端得到抑制，鋼廠也主動減輕了庫存壓力。另據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI數(shù)據(jù)，6月份環(huán)比下降；分項指標(biāo)顯示，供給端環(huán)比減少，需求端總體下降，出口勢頭再次放緩，供需雙弱的同時企業(yè)庫存增多，但原料庫存得到消化。展望后期，在需求推動預(yù)期回暖之前，成本仍是影響鋼價的重要力量。
回首本周，期螺反彈夭折，現(xiàn)貨漲后回落，需求局部改善。從行情走勢看，全國各地表現(xiàn)繼續(xù)分化：在北方，鋼廠拉高，市場小漲；在南方，情緒擾動，先漲后跌；對比來看，北方市場漲幅較小，南方市場波動更大。總體而言，原料價格回升，廠家有意推高；成本支撐較強(qiáng)，商家關(guān)注成交。
期貨拉高，現(xiàn)貨跟漲；期貨回調(diào)，現(xiàn)貨走弱。這是本周市場的主要特色。接下來，預(yù)計終端需求平淡，投機(jī)需求靜默，期貨頻繁波動，現(xiàn)貨低位反復(fù)。當(dāng)前行情處于“試探”階段，上下空間受到限制。
對于上海地區(qū)而言，市場現(xiàn)狀是：庫存由降轉(zhuǎn)升，進(jìn)貨成本抬高，商家心態(tài)搖擺。當(dāng)前的利好因素是：原料繼續(xù)漲價，供應(yīng)有所減少；利空因素主要有：高溫范圍擴(kuò)大，需求難以放大。本周鋼價漲后調(diào)整，既是受到期貨市場的帶動，也是因為需求沒有定數(shù)，預(yù)計下周現(xiàn)貨價格區(qū)間波動。需要關(guān)注的是：宏觀的動態(tài)，期貨的高低，原料的漲跌。[文]西本新干線特邀評論員?，斃瓉喎?/span>
