外電9月5日消息，在經(jīng)歷了一場(chǎng)鎳交易的重大危機(jī)之后，倫敦金屬交易所(LME)正在引入提高透明度的新規(guī)則。

從周一開(kāi)始，世界上歷史最悠久、規(guī)模最大的工業(yè)金屬交易平臺(tái)LME的成員必須每周向該交易所提交其場(chǎng)外交易(OTC)報(bào)告，即成員與客戶之間的雙邊交易。

LME曾表示，3月發(fā)生的動(dòng)蕩，背后原因是缺乏對(duì)場(chǎng)外交易量的可見(jiàn)性。當(dāng)時(shí)鎳價(jià)在兩天內(nèi)飆升近270%，促使交易所暫停交易，并取消價(jià)值數(shù)十億美元的交易。

但LME能利用自己的規(guī)則獲取更多信息嗎?

根據(jù)LME所發(fā)布的數(shù)據(jù)，在市場(chǎng)崩盤的前幾周，有跡象顯示，人們大舉押注鎳價(jià)下跌，即做空鎳價(jià)。

此類交易往往只是規(guī)模更大的場(chǎng)外交易金字塔的冰山一角。七名金屬交易人士表示，場(chǎng)外交易頭寸的規(guī)模本應(yīng)敲響有關(guān)市場(chǎng)混亂風(fēng)險(xiǎn)的警鐘。

“LME的職責(zé)是管理一個(gè)有序的市場(chǎng)。美國(guó)銀行分析師Michael Widmer表示：“在3月份危機(jī)爆發(fā)之前，有非常明顯的跡象表明，市場(chǎng)上存在大量空頭頭寸?！?

“LME本應(yīng)對(duì)所有問(wèn)題保持警惕，尤其是在公共場(chǎng)所有跡象表明存在問(wèn)題的情況下?！?

LME的規(guī)則手冊(cè)賦予其有權(quán)要求其會(huì)員及其經(jīng)紀(jì)人提供有關(guān)金屬“任何業(yè)務(wù)”的詳細(xì)信息，包括“金屬交易、儲(chǔ)存或融資的‘場(chǎng)外’業(yè)務(wù)”。

在2020年10月9日的一份公開(kāi)聲明中，LME表示，它只會(huì)在嚴(yán)格必要的情況下使用這些權(quán)力，比如對(duì)涉嫌市場(chǎng)濫用或其他可能違反其規(guī)則的行為進(jìn)行調(diào)查。

LME在其2020年10月的聲明中沒(méi)有對(duì)這些違規(guī)行為進(jìn)行定義，但根據(jù)其規(guī)則手冊(cè)，無(wú)論是有意還是無(wú)意創(chuàng)建一個(gè)無(wú)序的市場(chǎng)都是禁止的。

兩名監(jiān)管律師表示，根據(jù)這些規(guī)則，該交易所本可以找出哪些LME成員及其客戶在鎳市場(chǎng)有敞口，并命令他們削減或完全削減頭寸。

Holman Fenwick Willan專門從事大宗商品和金融監(jiān)管的Adam Topping表示：“該規(guī)則手冊(cè)為L(zhǎng)ME提供了廣泛權(quán)力，可以要求獲得與商業(yè)事務(wù)、監(jiān)管合規(guī)和市場(chǎng)行為相關(guān)事項(xiàng)相關(guān)的信息。”

“這包括與場(chǎng)外交易和交易所業(yè)務(wù)有關(guān)的信息。在大多數(shù)情況下，這應(yīng)該能使他們?cè)谡{(diào)查潛在的無(wú)序交易狀況時(shí)獲得廣泛的相關(guān)信息。”

在被問(wèn)及LME為何不尋求場(chǎng)外交易數(shù)據(jù)時(shí)，該交易所表示，自己這樣做的能力有限。

LME在一封電子郵件回復(fù)中表示：“這些權(quán)力的使用是有限的，首先需要滿足相對(duì)較高的證據(jù)門檻。”

交易的崩潰招致嚴(yán)厲批評(píng)。兩家主要金融機(jī)構(gòu)起訴倫敦金屬交易所，要求其就取消交易的決定賠償近50億美元，英國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在審查市場(chǎng)崩潰。

LME表示，它歡迎這些評(píng)估，并已指派管理顧問(wèn)進(jìn)行一項(xiàng)獨(dú)立的研究。該協(xié)會(huì)去年曾試圖對(duì)場(chǎng)外交易引入報(bào)告要求，但一些會(huì)員反對(duì)這一舉措，該協(xié)會(huì)最終放棄這一計(jì)劃。